楊某自買自賣涉嫌違規(guī)被限制開倉兩周 

　　中國金融期貨交易所昨日通報稱，對涉嫌違規(guī)的客戶楊某采取限制開倉兩周的措施。這是股指期貨自4月16日上市交易以來，中金所開出的首張罰單。 

　　據(jù)悉，中金所在監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)，某期貨公司客戶楊某在交易過程中，數(shù)次出現(xiàn)以自己為交易對象自買自賣的行為，涉嫌違反中金所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定。中金所通過電話提醒、發(fā)送監(jiān)管警示函以及約見客戶所在會員公司高管談話等措施，多次對該客戶進行提醒，要求其規(guī)范交易行為，但上述交易行為仍反復(fù)發(fā)生。為規(guī)范市場交易行為，維護股指期貨市場正常交易秩序，中金所近日對其采取了限制開倉兩周的措施。 

　　中金所有關(guān)負責(zé)人表示，為規(guī)范市場秩序，保護投資者利益，中金所堅持從嚴監(jiān)管理念，積極履行一線監(jiān)管職責(zé)，保持對不當(dāng)交易行為的高壓態(tài)勢，進一步加大監(jiān)控力度。對于部分情節(jié)嚴重的客戶，將采取更為嚴厲的監(jiān)管措施。 

　　根據(jù)中金所違規(guī)違約處理辦法第22條第3款規(guī)定，會員或者客戶若出現(xiàn)以自己為交易對象，自買自賣，影響期貨交易價格或者期貨交易量的行為，交易所將責(zé)令其改正，并可以根據(jù)情節(jié)輕重，采取談話提醒、書面警示、通報批評、公開譴責(zé)、限制開倉、強行平倉、暫?；蛘呦拗茦I(yè)務(wù)、調(diào)整或者取消會員資格等措施。 

　　昨日，股指期貨成交36.2萬手，創(chuàng)上市以來新高。據(jù)了解，由于股指期貨上市正巧撞車A股大跌，引發(fā)市場諸多爭議，其中就包括對目前市場巨大交易量的疑問。 

　　有觀點認為，如此大的交易量可能由短線炒手制造，一種比較極端的做法就像涉嫌違規(guī)客戶楊某這樣自買自賣，虛增交易量；另外則是試圖通過短線高頻交易來盈利，但過度短線交易會給市場發(fā)出虛假價格信號，加劇市場波動。不過，另一方觀點則認為，期貨市場主要風(fēng)險是流動性風(fēng)險，市場只有具有足夠的交易量，才可能使套期保值和價格發(fā)現(xiàn)功能正常發(fā)揮，但前提是不能違規(guī)交易。
　　
　　19日，中金所開出了期指市場首張“罰單”，對涉嫌違規(guī)的客戶楊某采取了限制開倉兩周的措施。據(jù)公告，某期貨公司客戶楊某在交易過程中數(shù)次出現(xiàn)以自己為交易對象自買自賣的行為，違反了中金所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則。

　　通常來講，出現(xiàn)自買自賣行為的主要因素是一些跨期套利的客戶出于拉大或縮小基差的目的，進行這種操作以期獲得更多利潤。業(yè)內(nèi)人士認為，首份“罰單”對尚處于“成長期”的期指意義重大。北京工商大學(xué)證券期貨研究所所長胡俞越表示，有關(guān)部門在期指上市之初就開始嚴格監(jiān)控，能起到殺一儆百的效果。特別是基金、私募等大型機構(gòu)進入后，如果機構(gòu)也有這種“對敲”行為，對市場的影響很大，可能會給散戶造成損失。

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