外資銀行推奢侈品理財

　　近期愛馬仕放出漲價信息，并以絲綢、皮革等原材料價格的上漲以及匯率的波動為理由。對此網(wǎng)友直呼太扯，“奢侈品什么時候是根據(jù)原材料成本來定價的?”信息時報記者近日走訪了廣州以及香港兩地的GUCCI、Dior、Celine等品牌專柜，發(fā)現(xiàn)在近幾個月內(nèi)不少品牌確已上調(diào)了部分商品的價格，只是相比于海外地區(qū)和往年，今年的動作相對要低調(diào)許多。

　　在奢侈品們忙著漲價的同時，不少外資銀行也在近期推出掛鉤奢侈品行業(yè)的理財產(chǎn)品，通過推出QDII(代客境外理財產(chǎn)品)或掛鉤歐洲股票的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，來滿足國內(nèi)投資者參與海外市場投資。

　　經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇推動高端消費

　　上述銀行對于力推奢侈品理財產(chǎn)品的理由都極為相似：基于對歐洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期。那么，歐洲經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)轉(zhuǎn)暖與外資行借機(jī)力推奢侈品理財之間有何必然聯(lián)系?宏源證券(000562,股吧)分析師昨日接受信息時報記者采訪時表示，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇或增長是奢侈品等高端消費品需求增長的基礎(chǔ)，選擇投資高端消費品，主要視全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況、居民薪資收入和資產(chǎn)價值的增長情況、消費趨勢等多方面因素來決定投資趨勢。

　　近期，歐元區(qū)8月制造業(yè)PMI終值升至51.4，2011年6月來最高，德國、法國、意大利、西班牙等主要國家都顯著上升。與此同時，越來越多的數(shù)據(jù)顯示歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)走向復(fù)蘇，資金開始流入歐洲市場。

　　“未來幾年將是國內(nèi)投資者進(jìn)行國際化資產(chǎn)配置，分散單一市場風(fēng)險的黃金時期，歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是大趨勢，高端消費品行業(yè)能以較高的彈性受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和股市上漲?！焙暝醋C券分析師這樣表示。

　　而申萬投資顧問王超也表示，高端消費品是經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生變化時，彈性比較足的一類投資品。在2008年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，高端消費品的下跌幅度和市場基本一致。當(dāng)全球經(jīng)濟(jì)逐步從金融危機(jī)走出來初期的2009年和2010年，日常消費品增長更快一些。

　　外資銀行推奢侈品理財

　　匯豐銀行推出名為“匯享天下兩年期人民幣結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品(2013年第106期)”，掛鉤三只奢侈品行業(yè)股票掛鉤分別為普拉達(dá)公司(Prada)、蔻馳公司(Coach)及瑞士歷峰集團(tuán)。該款產(chǎn)品的期限為2年，預(yù)期最高收益率為6.30%。據(jù)相關(guān)客戶經(jīng)理介紹，該行將每日觀察掛鉤股票籃子表現(xiàn)，若最差股票的表現(xiàn)值等于或高于下限水平96%，則該日可累積年化6.30%的回報，每月為一個觀察期，每個觀察期的累積回報將在該觀察期結(jié)束后支付。據(jù)匯豐銀行理財客戶經(jīng)理介紹，該款產(chǎn)品的推出正是為了捕捉短期的市場機(jī)會。近期奢侈品越來越受追捧，如coach、Lv每年的股票價格表現(xiàn)都很好。{page_break}

　　法興銀行也曾推出一款QDII理財產(chǎn)品，名為“法興全球財富效應(yīng)指數(shù)掛鉤結(jié)構(gòu)性票據(jù)”。法興全球財富效應(yīng)指數(shù)的投資目標(biāo)針對高凈值族群所消費的行業(yè)，即奢侈品行業(yè)。該款產(chǎn)品為非保本浮動收益的理財產(chǎn)品，投資期限3年，投資門檻為20萬元人民幣或4萬美金，以美元結(jié)算。在產(chǎn)品封閉20天后，投資者可在每周二申請?zhí)崆摆H回。在2012年該行已發(fā)行兩款同樣的產(chǎn)品，目前的收益率分別高達(dá)23.3%、19.29%。法興銀行相關(guān)客戶經(jīng)理介紹，過去五年，法興全球財富效應(yīng)指數(shù)大幅跑贏全球主要股指的表現(xiàn)，并遠(yuǎn)超基準(zhǔn)指數(shù)MSCI World Index的表現(xiàn)。

　　觀點

　　此類理財產(chǎn)品也面臨市場風(fēng)險

　　雖然外資行來勢洶洶，但部分分析人士卻認(rèn)為，掛鉤歐洲奢侈品行業(yè)的理財產(chǎn)品也面臨著一些市場風(fēng)險。有市場相關(guān)人士提醒投資者，盡管數(shù)據(jù)顯示歐洲經(jīng)濟(jì)有望復(fù)蘇，但個別成員國的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)參差不一。如德國和法國，經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)會相對良好，而意大利等南部成員國則還處在衰退的環(huán)境中，要防范市場風(fēng)險。

　　此外，德國大選、敘利亞局勢危機(jī)、新興市場不穩(wěn)定和歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)等因素或?qū)⒂绊懘祟惱碡敭a(chǎn)品的表現(xiàn)。近日，瑞銀全球首席投資總監(jiān)Alexander S.Friedman表示，現(xiàn)在還不是加倉歐洲風(fēng)險資產(chǎn)的時候。在歐元區(qū)，雖然近期經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長備受矚目，但增長水平過低，不具有自我持續(xù)性。企業(yè)盈利增長依然乏力，同時銀行去杠桿化仍不利于資產(chǎn)價格。另外，在9月德國大選之后，近期政治上的雜音才會消散。