繼8月28日吉利汽車完成上市輔導(dǎo)之后，東風(fēng)汽車集團股份有限公司（00489.HK，以下簡稱“東風(fēng)集團股份”）也加快了回歸A股的步伐。

日前，中金公司發(fā)布了關(guān)于東風(fēng)汽車集團股份有限公司對外發(fā)行人民幣普通股股票上市的輔導(dǎo)工作備案報告。

報告指出，中金公司將在輔導(dǎo)期內(nèi)就規(guī)范運作、內(nèi)部控制管理、財務(wù)報告體系建設(shè)、募投項目等多個方面給予東風(fēng)集團相應(yīng)支持，并逐步落實和完善東風(fēng)集團股份有限公司的上市問題與規(guī)劃。

      這也被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是東風(fēng)集團股份回歸A股IPO計劃平穩(wěn)推進的一個重要信號，同時，這也意味著東風(fēng)集團股份長達15年的回歸A股市場之路，終于迎來曙光。

今年7月27日，東風(fēng)集團股份就發(fā)布公告重啟A股上市計劃，計劃申請首次公開發(fā)行人民幣普通股（A股）股票，并在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市。

“東風(fēng)在此時選擇回歸創(chuàng)業(yè)板是由幾個因素促成的，一方面是企業(yè)自身發(fā)展需求，今年新冠肺炎疫情影響下的全球汽車行業(yè)低迷與汽車產(chǎn)業(yè)智能化轉(zhuǎn)型需要巨額資金之間的矛盾，促使上市汽車企業(yè)尋求融資渠道；另一方面是政策驅(qū)動，今年4月證監(jiān)會出臺政策，放寬了境外上市企業(yè)回歸A股市場的門檻?！?月13日，針對東風(fēng)集團股份回歸A股，有證券行業(yè)人士在接受21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者采訪時表示。

據(jù)了解，今年4月末，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于創(chuàng)新試點紅籌企業(yè)在境內(nèi)上市相關(guān)安排的公告》，將已在境外上市紅籌企業(yè)的市值要求調(diào)整為符合以下兩項標(biāo)準(zhǔn)其中一個：市值不低于2000億元人民幣；市值200億元人民幣以上，且擁有自主研發(fā)、國際領(lǐng)先技術(shù)，科技創(chuàng)新能力較強，同行業(yè)競爭中處于相對優(yōu)勢地位。

將境外已上市紅籌企業(yè)回歸A股上市的市值門檻放低至200億元，無疑為東風(fēng)集團股份回歸A股市場創(chuàng)造了有利政策條件。

截至9月14日收盤，于2005年12月登陸港交所的東風(fēng)汽車股份市值約443.73億港元。

搶跑內(nèi)地融資賽道

“政策利好，回歸A股市場融資，對于東風(fēng)和吉利來說，就能夠去做一些事情。”9月10日，全聯(lián)車商投資管理（北京）有限公司總裁曹鶴在接受21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者采訪時表示。

事實上，早在吉利和東風(fēng)之前，國內(nèi)資本市場已經(jīng)有比亞迪、廣汽集團、長城汽車三家“A+H”股的整車制造企業(yè)。

國泰君安發(fā)布的研究報告指出，東風(fēng)汽車在乘用車市場相對疲軟，在自主品牌和法國品牌的拖累下，銷量波動較大。薄弱的產(chǎn)品線及競爭力是導(dǎo)致乘用車增長較慢的主要原因。

報告指出，A股發(fā)行對公司基本有利，因為募集資金將主要用于開發(fā)新能源汽車、新技術(shù)項目和數(shù)字化平臺項目。此外，由于受到新冠肺炎疫情的打擊，汽車廠商普遍都會從不同途徑籌集資金。因此，擬在深交所進行的IPO將補充其營運資金，并擴大其融資平臺。

此前，東風(fēng)集團股份就在公告中指出，此次擬發(fā)行的A股數(shù)量不超過9.57億股，每股面值為人民幣1元，發(fā)行價格將在以后確定。假設(shè)發(fā)行價格與最后交易日(9月14日)相同，此次回歸A股將募集的資金約為43億元人民幣。

對于募集資金的用途，東風(fēng)公司表示，A股發(fā)行上市所募集資金經(jīng)扣除發(fā)行費用后，擬用于全新品牌高端新能源乘用車項目、新一代汽車和前瞻技術(shù)開發(fā)項目、數(shù)字化平臺及服務(wù)建設(shè)項目、補充營運資金。

值得關(guān)注的是，在東風(fēng)集團股份宣布回歸A股三天后，東風(fēng)汽車旗下新高端品牌嵐圖正式發(fā)布。

在業(yè)內(nèi)看來，東風(fēng)集團股份選擇此時回歸A股，有利于進一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，并補充嵐圖品牌以及“新四化”轉(zhuǎn)型所需的巨額資金。

但也有業(yè)內(nèi)人士指出，如果東風(fēng)回歸創(chuàng)業(yè)板上市的意圖僅為了打造高端新能源汽車品牌嵐圖，那么利好有可能會遭到嵐圖項目運作風(fēng)險的對沖，不利于東風(fēng)集團的長遠發(fā)展，甚至將波及東風(fēng)整體的發(fā)展進程。

“通過上市拿到一大筆錢只是其中一個方面，更為重要的是，隨著今年下半年造車新勢力合眾汽車和威馬汽車先后準(zhǔn)備在科創(chuàng)板IPO，留給東風(fēng)、吉利這種傳統(tǒng)汽車企業(yè)的機會也許就不多了，必須抓住政策紅利盡快回歸?！辈茭Q告訴記者，“與造車新勢力IPO的路線相似，此次東風(fēng)回歸也是通過推出一個與‘新四化’等前瞻技術(shù)緊密相關(guān)的新品牌來造勢，更多的是為了吸引投資者的關(guān)注?！?/p>

“排兵布陣”加快業(yè)務(wù)復(fù)蘇

“不確定，不樂觀，升級，洗牌，是東風(fēng)對于車市未來的四個判斷。”8月14日，東風(fēng)公司戰(zhàn)略規(guī)劃部副總經(jīng)理唐騰在2020年汽車論壇上表示。

在業(yè)內(nèi)看來，面對新一輪汽車產(chǎn)業(yè)革命帶來的挑戰(zhàn)，此時東風(fēng)集團股份著手在A股上市，是應(yīng)對市場變化的重要舉措，同時也有利于公司未來增長及業(yè)務(wù)的發(fā)展。

今年上半年，身處新冠肺炎疫情中心的東風(fēng)集團，業(yè)務(wù)遭到重大打擊。其中，乘用車板塊銷量及營收均受到較大影響。數(shù)據(jù)顯示，東風(fēng)集團上半年銷售乘用車88.23萬輛，同比下滑22.2%；銷售收入76.06億元，同比下降43.9%。其中，神龍、東風(fēng)柳汽、東風(fēng)日產(chǎn)、東風(fēng)本田等各個板塊均有不同程度下滑。

在年中報中，東風(fēng)集團股份提到業(yè)績下滑主要是一季度受到疫情影響，二季度恢復(fù)后，也通過與外方合資伙伴在技術(shù)、產(chǎn)品和服務(wù)、品牌形象及管理模式等方面的合作深化，帶來了品牌的強化和經(jīng)營業(yè)績的提升。公司將深耕新能源汽車產(chǎn)品的研發(fā)，搶占市場份額。

為加快業(yè)務(wù)復(fù)蘇，除了加快創(chuàng)業(yè)板IPO的步伐，東風(fēng)集團通過密集的“排兵布陣”搶占乘用車市場份額。

面對東風(fēng)自主乘用車事業(yè)板塊多而不精的現(xiàn)狀，東風(fēng)乘用車已意識到集中資源和力量發(fā)展自主的重要性。6月10日，東風(fēng)集團整合事業(yè)板塊，由東風(fēng)乘用車、東風(fēng)柳汽、東風(fēng)小康、東風(fēng)啟辰、東風(fēng)h事業(yè)部（嵐圖品牌）這五大業(yè)務(wù)板塊組成“東風(fēng)自主乘用車事業(yè)群”。

而作為東風(fēng)集團自主業(yè)務(wù)向上的關(guān)鍵，嵐圖未來的發(fā)展至關(guān)重要?！皪箞D在東風(fēng)內(nèi)部承擔(dān)了雙重使命，一是東風(fēng)品牌向上的使命，另外一個使命，是探索出國有企業(yè)內(nèi)部如何能夠打造出靈活的、真正面對市場競爭的機制體制?！?月8日，嵐圖汽車科技公司CEO&CTO盧放表示。

按照規(guī)劃，從2021年開始，嵐圖品牌將每年推出至少一款新車，在未來3-5年，產(chǎn)品線將覆蓋轎車、SUV、MPV等多款新能源產(chǎn)品。

同時，在上市輔導(dǎo)備案前后，東風(fēng)五天內(nèi)連發(fā)三條人事調(diào)動信息，涉及東風(fēng)風(fēng)神、神龍汽車、東風(fēng)日產(chǎn)等乘用車核心板塊。

其中，8月28日，東風(fēng)集團宣布東風(fēng)乘用車公司副總經(jīng)理顏宏斌調(diào)回集團，原商品開發(fā)部部長李瑾南接任副總經(jīng)理職務(wù)；9月2日，神龍汽車宣布李軍不再擔(dān)任神龍汽車執(zhí)行副總經(jīng)理、黨委書記，由陳彬接任。同樣在9月2日，東風(fēng)集團宣布東風(fēng)有限執(zhí)行副總裁周先鵬及東風(fēng)日產(chǎn)副總經(jīng)理陳昊任東風(fēng)汽車集團有限公司總經(jīng)理助理。

而在業(yè)內(nèi)看來，此番人事調(diào)動，不僅僅是管理干部的年輕化，東風(fēng)集團更希望將強勢板塊的經(jīng)驗復(fù)制到各乘用車企業(yè)，從而實現(xiàn)乘用車板塊的復(fù)蘇和發(fā)展。