特約撰稿朱麗娜新加坡報道

“我們目前第二只基金的第一輪融資接近尾聲，第一只基金已完成80%的投資。兩只基金基本相同，但第二只基金將更聚焦于農(nóng)業(yè)、食品方面的投資。”中美綠色基金投資合伙人凱達(dá)在接受21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者專訪時表示。

2016年11月26日，中美綠色基金成立，基金的主要投資領(lǐng)域包括綠色能源與節(jié)能、綠色制造與環(huán)保、綠色消費與服務(wù)、綠色出行與物流。據(jù)悉，其首個基金于今年初完成募資，金額達(dá)到37億元，而第二只基金的規(guī)模將更大。凱達(dá)透露，基金主要以私募基金的方式，針對中國一些成熟的公司進(jìn)行大型的并購，通常擁有較大的股權(quán)比例，以及對一些歐美發(fā)展期項目進(jìn)行風(fēng)險投資。

凱達(dá)表示，在第一只基金的投資過程中，逐漸發(fā)現(xiàn)中國在農(nóng)業(yè)食品科技方面存在很多的機遇，“在這方面的市場需求巨大，（因此我們）將歐美相關(guān)的先進(jìn)技術(shù)帶入中國?！睋?jù)他介紹，目前中美基金在中國已經(jīng)投資了17個項目。

他向記者透露，目前該基金在中國的單個項目投資金額約為5000萬元，而在美國成長期的單個項目投資金額大約為1500萬至3000萬美元，“我們主要投資一些后期的項目，相當(dāng)于傳統(tǒng)的C輪的銀團投資。我們考察了一些獨角獸公司，但是作為一家以財務(wù)回報為驅(qū)動的基金，市場對一些所謂的獨角獸公司炒作過多，估值過高，很難實現(xiàn)投資回報?！?/p>

此前，凱達(dá)曾任美國知名綠色發(fā)展技術(shù)風(fēng)險投資公司Khosla Ventures的董事總經(jīng)理兼首席科學(xué)家、美國大型集團嘉吉公司(Cargill, Inc.)的首席科學(xué)家兼生物技術(shù)部門負(fù)責(zé)人及美國威斯康辛-麥迪遜大學(xué)教授。

篩選項目看三大因素

近年來，農(nóng)業(yè)食品領(lǐng)域頗受風(fēng)險資本的青睞。數(shù)據(jù)顯示，2018年中國農(nóng)業(yè)及食品初創(chuàng)企業(yè)融資總金額達(dá)到58億美元，交易數(shù)達(dá)到283宗；與2017年相比，融資額同比飆漲222%，交易數(shù)增長了60%。

凱達(dá)坦言：“在篩選投資項目時主要考慮三大因素：一、是否對中國的環(huán)境友好；二、這是否是一個處于發(fā)展階段的項目？我們不愿意承受技術(shù)風(fēng)險，相反，我們更愿意承擔(dān)執(zhí)行風(fēng)險；三、這個公司是否能夠從我們在中國建立的網(wǎng)絡(luò)中獲益，實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)？”

目前，中美綠色基金投資在農(nóng)業(yè)食品行業(yè)主要聚焦于三大領(lǐng)域，“食品安全、健康食品升級、幫助農(nóng)業(yè)實現(xiàn)環(huán)境可持續(xù)、城市化帶來的機會如室內(nèi)農(nóng)場、減少農(nóng)業(yè)對勞動力的需求的解決方案等?！彼f道。

他介紹，中美綠色基金在農(nóng)業(yè)相關(guān)領(lǐng)域共投資了兩個項目，其中包括投資7000萬元于中國農(nóng)村電商領(lǐng)域的首家“獨角獸”匯通達(dá)。截至2018年6月，匯通達(dá)的網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國19省，1.64萬個鄉(xiāng)鎮(zhèn)，累計發(fā)展并服務(wù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)會員店9.2萬家。

同時，中國兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭均有涉足農(nóng)業(yè)食品投資，阿里系資本參投了開心麗果、美味不用等、1919.cn等企業(yè)，騰訊系資本參投了喜茶、每日優(yōu)鮮、同城生活等。

“相比歐美的投資機構(gòu)，中國的投資公司風(fēng)格更加靈活、多元化，中美綠色基金也相對更具靈活性。在主基金之外，我們還設(shè)立了特殊目的基金，因為一些投資者不太愿意投資盲池（Blind Pool）（指私募股權(quán)投資基金募資之時，底層資產(chǎn)尚未確定，基金投資人對基金未來投資的底層資產(chǎn)存在盲區(qū)），他們希望對投資項目有更多的控制?！彼硎尽?/p>

外企看重中國農(nóng)業(yè)食品市場

談及在農(nóng)業(yè)食品領(lǐng)域的投資，凱達(dá)笑言：“我們過去幾年接觸的三百余家歐美公司，都對中國市場表示了極大的興趣，明白中國是一個巨大且非常重要的市場，但他們大都對中國的監(jiān)管政策、知識產(chǎn)權(quán)保護存有一定憂慮。因此我們與北京的一家農(nóng)業(yè)食品咨詢公司成立了相關(guān)的合資公司，幫助這些企業(yè)進(jìn)入中國市場?！?/p>

他透露，日前他陪同一家歐美生產(chǎn)動物飼料的公司在中國進(jìn)行了大約兩周的考察，“我陪同他們?nèi)グ菰L了相關(guān)行業(yè)的主要中國企業(yè)，了解整個行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，與相關(guān)的專家進(jìn)行交流，取得了很大的成果?！?/p>

在全球貿(mào)易摩擦升級的背景下，凱達(dá)坦言：“形勢無疑將變得更為復(fù)雜，盡管中美之間存在不同的分歧，但農(nóng)業(yè)食品環(huán)境可能是雙方可以合作的領(lǐng)域之一。”

他認(rèn)為，在數(shù)年以前，中國已經(jīng)超越美國成為全球在農(nóng)業(yè)研究領(lǐng)域投入最多的國家，“中國在整個工業(yè)生物技術(shù)方面實力雄厚，目前大多數(shù)美國農(nóng)業(yè)食品初創(chuàng)企業(yè)都處于早期，剛成立四五年左右，我們不斷了解中國公司在不同領(lǐng)域的進(jìn)展，有些公司在個別領(lǐng)域已經(jīng)處于世界領(lǐng)先水平。”