雖然疫情還在持續(xù)，但新三板的改革卻呈現(xiàn)出加速趨勢。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者日前從多位接近監(jiān)管層的券商人士處了解到，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)以及多家潛在承銷機(jī)構(gòu)正在為精選層改革緊鑼密鼓地開展籌備工作，而轉(zhuǎn)層及面向非特定合格投資者公開發(fā)行（下稱“小IPO”）申請，最快有望在3月份以內(nèi)實(shí)現(xiàn)啟動。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，伴隨著各方籌備工作的提速，掛牌委員會的候選名單也有望在申報(bào)工作啟動前后公布，而新三板精選層企業(yè)與市場見面的距離，正在進(jìn)入倒數(shù)時(shí)刻。

最快月內(nèi)啟動

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從多家券商人士處獲悉，目前股轉(zhuǎn)系統(tǒng)非常重視精選層改革的進(jìn)度情況，而在各方準(zhǔn)備充足的情況下，精選層小IPO的申報(bào)工作最快有望在3月份內(nèi)啟動。

“如果不出意外，預(yù)計(jì)本月就有可能啟動材料接收，我們目前計(jì)劃將項(xiàng)目申報(bào)的時(shí)間點(diǎn)放在這個(gè)月內(nèi)，最遲4月份也要申報(bào)了?！比A東一家開展小IPO項(xiàng)目的券商投行人士表示。

“股轉(zhuǎn)比較重視進(jìn)度的推進(jìn)，如果一切順利，我們目前的準(zhǔn)備是3、4月份啟動申報(bào)，最快這個(gè)月就交材料?！比A南一位券商投行人士也透露。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至3月10日，啟動輔導(dǎo)的擬轉(zhuǎn)精選層公司已達(dá)到50多家，但其中暫時(shí)完全符合精選層要求的標(biāo)的超過30家。

根據(jù)證監(jiān)會公布的《向不特定合格投資者公開發(fā)行股票申請文件目錄》，發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)的申報(bào)材料包括公開發(fā)行說明書、相關(guān)申請授權(quán)文件、自律管理文件、相關(guān)中介機(jī)構(gòu)材料以及募投材料等。

不過，相關(guān)申報(bào)并不會帶來人員聚集問題。根據(jù)規(guī)定，相關(guān)申報(bào)方式與科創(chuàng)板類似，通過線上審查系統(tǒng)進(jìn)行無紙化報(bào)送，而此前多地證監(jiān)局也表示，相關(guān)項(xiàng)目的輔導(dǎo)材料也可以郵箱方式進(jìn)行電子申報(bào)。

“雖然疫情沒有消退，但申報(bào)并不會帶來人員聚集，還是采用與科創(chuàng)板類似的無紙化申報(bào)方式?！鄙鲜鋈A南地區(qū)投行人士稱，“開始階段可能暫時(shí)不用提交底稿，但隨著審查工作的不斷推進(jìn)，估計(jì)未來還是需要補(bǔ)交底稿的?！?/p>

目前股轉(zhuǎn)的申報(bào)系統(tǒng)尚未開放，但有分析人士預(yù)計(jì)，啟動申報(bào)的時(shí)間正在臨近，此外掛牌委員會的候選人名單也有望隨之公布。

“目前申報(bào)系統(tǒng)還沒有開放，所以券商還不能交材料，但相應(yīng)的系統(tǒng)構(gòu)建和測試都已經(jīng)在準(zhǔn)備之中了。”一位接近股轉(zhuǎn)系統(tǒng)人士透露，“還有就是掛牌委員會的人選問題，候選人的準(zhǔn)備也應(yīng)該在行進(jìn)之中了?！?/p>

如果參考科創(chuàng)板的經(jīng)驗(yàn)，掛牌委候選名單，與精選層企業(yè)申報(bào)受理的時(shí)間也應(yīng)該較為相近——去年3月21日，科創(chuàng)板上市委員會候選名單公布，而次日上交所就開始公布申報(bào)科創(chuàng)板上市的企業(yè)情況。

“監(jiān)管部門對于這個(gè)改革的進(jìn)度也比較重視，在與部分券商的溝通中，一直在關(guān)注項(xiàng)目進(jìn)展。” 該人士表示。

事實(shí)上，此前股轉(zhuǎn)系統(tǒng)一直對精選層的改革項(xiàng)目保持關(guān)注。例如要求保薦券商自1月17日起，每隔半個(gè)月報(bào)送一次相關(guān)項(xiàng)目的進(jìn)展情況；2月6日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)再度通知，要求券商梳理報(bào)送疫情對相關(guān)項(xiàng)目影響情況。

“會里和股轉(zhuǎn)系統(tǒng)都非常重視這次改革，因此需要及時(shí)掌握參與改革項(xiàng)目的情況，這個(gè)報(bào)送要求是強(qiáng)制的，如果未按通知定期報(bào)送，會被采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。”一位接近股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的券商人士也表示。據(jù)通知規(guī)定，未按時(shí)或未按要求報(bào)送的主辦券商，將被記錄執(zhí)業(yè)質(zhì)量負(fù)面行為。

籌備提速

一面是申報(bào)工作在提速，另一面配套機(jī)制也在不斷完善。

上周五，證監(jiān)會下發(fā)了《關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導(dǎo)意見》的征求意見稿（下稱《意見》）明確了新三板掛牌公司向交易所轉(zhuǎn)板上市的相關(guān)意見。

根據(jù)規(guī)定，在精選層連續(xù)掛牌滿一年以上的公司，且滿足交易所上市要求的情況下，符合轉(zhuǎn)板上市條件。由此，從新三板到滬深交易所的銜接機(jī)制被正式打通。

與此同時(shí)，與精選層改革的相關(guān)配套規(guī)范也在不斷出爐，例如據(jù)本報(bào)此前獨(dú)家披露，中國證券業(yè)協(xié)會（下稱中證協(xié)）日前通過通知向多家券商就《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票向不特定合格投資者公開發(fā)行承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》征求意見。

多位券商人士坦言，此次精選層的改革力度可謂快馬加鞭，且多項(xiàng)制度設(shè)計(jì)和安排與科創(chuàng)板標(biāo)準(zhǔn)趨同，不排除給更早實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)層企業(yè)帶來相應(yīng)的估值紅利，不過亦有投資人士指出，并非當(dāng)下宣布沖刺精選層的公司都立刻有條件“上車”，目前公告中準(zhǔn)備相對充分的，才是有可能成為更早的受益者。

“有些公司只是公告籌劃轉(zhuǎn)層，但沒有相應(yīng)的配套文件，很大程度上只是蹭熱度，但如果公司公布了轉(zhuǎn)層、有比較詳細(xì)的首發(fā)方案、預(yù)案以及相應(yīng)的治理完善機(jī)制，那么有可能做了比較多的準(zhǔn)備?！鼻笆鼋咏赊D(zhuǎn)系統(tǒng)人士稱，“不過和科創(chuàng)板一樣，不存在‘首批’精選層的概念，申報(bào)、受理都是正常按程序進(jìn)行的?！?/p>