4月30日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者獨(dú)家報道《方正集團(tuán)確認(rèn)1127億債權(quán)：人保資產(chǎn)8只基金全中招，中信、海富通、大成等多機(jī)構(gòu)陷入》，該事件迅速在金融市場發(fā)酵。

       當(dāng)天，北大方正集團(tuán)（以下簡稱“方正集團(tuán)”）有限公司召開重整案第一次債權(quán)人會議。

根據(jù)記者拿到的獨(dú)家線索，當(dāng)日會議披露，方正集團(tuán)截至4月21日已確認(rèn)的債權(quán)金額合計(jì)1126.76億元，其中普通債權(quán)合計(jì)1027.6億元，有財產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)合計(jì)99.16億元。

        包括保險、信托、券商、公私募基金以及基金子公司在內(nèi)的共400多家機(jī)構(gòu)或產(chǎn)品戶均申報了方正集團(tuán)債權(quán)。

“今天會議上管理人、審計(jì)機(jī)構(gòu)、評估機(jī)構(gòu)等均作了相關(guān)報告和說明，債權(quán)人需要表決財產(chǎn)管理方案和關(guān)于債權(quán)人會議召開及表決方式的議案兩項(xiàng)內(nèi)容。”4月30日，一位參會債權(quán)人告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者。

       隨后，本報記者聯(lián)系多家債權(quán)機(jī)構(gòu)，相關(guān)機(jī)構(gòu)稱正在處理該風(fēng)險事件。同時，這一風(fēng)險事件，對部分機(jī)構(gòu)的日常展業(yè)形成了負(fù)面影響。隨著違約事件的頻發(fā)，可預(yù)期資產(chǎn)風(fēng)險定價將逐漸成熟，機(jī)構(gòu)的風(fēng)險處置模式亦在不斷探索。

1127億債權(quán)分布

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者了解，其中中信證券、申萬宏源證券等有20多個資管產(chǎn)品均持有方正集團(tuán)，單個產(chǎn)品債權(quán)金額超過億元的不在少數(shù)；方正證券亦有十余只資管計(jì)劃申報債權(quán)，單個產(chǎn)品債權(quán)金額少則兩千萬，多則破億；此外，還有天風(fēng)證券、西南證券、海通證券等多個券商機(jī)構(gòu)在列。

從當(dāng)前債權(quán)申報結(jié)果看，陷入方正集團(tuán)重整風(fēng)波的機(jī)構(gòu)不乏頭部金融機(jī)構(gòu)。

對于公募基金來說，海富通基金、交銀施羅德基金、創(chuàng)金合信基金、金元順安基金、財通基金等多家基金公司旗下亦有資管產(chǎn)品申報債權(quán)，債權(quán)金額破億的產(chǎn)品不在少數(shù)。

       譬如金元順安旗下一只資管計(jì)劃債權(quán)金額接近30億元，新華基金旗下資管計(jì)劃持有規(guī)模超過20億元，交銀施羅德基金旗下資管計(jì)劃也持有超過3億，創(chuàng)金合信基金旗下的資管計(jì)劃，債權(quán)規(guī)模最多也超過兩億。

      此外，還有多家基金子公司也“中招”。比如大成基金在香港的子公司大成國際資產(chǎn)管理有限公司，其旗下也有產(chǎn)品踩雷，債權(quán)規(guī)模超過2億；富國基金的子公司富國資產(chǎn)管理（上海）有限公司、鵬華基金的子公司鵬華資產(chǎn)管理有限公司均有相關(guān)產(chǎn)品“榜上有名”。

最為典型的是，人保資產(chǎn)旗下則有8只公募基金產(chǎn)品中招，合計(jì)債權(quán)規(guī)模超過9000萬。

        其中包括人保純債一年定期開放債券基金，債權(quán)金額2073.38萬元；人保福睿18個月定期開放債券基金，債權(quán)金額829.35萬；人保福澤純債一年定期開放債券基金，債權(quán)金額2073.38萬元；人保雙利優(yōu)選混合型基金 ，債權(quán)金額311.01萬元；人保鑫利回報債券基金，債權(quán)金額1036.69萬元；人保鑫盛純債債券基金，債權(quán)金額725.68萬元；人保鑫裕增強(qiáng)債券基金 ，債權(quán)金額2073.38萬元；以及人保鑫澤純債債券基金，債權(quán)金額414.68萬元。

      按照定期報告披露的數(shù)據(jù)，去年三季報人保資產(chǎn)旗下人保鑫裕增強(qiáng)、人保福睿18個月定開、人保鑫盛純債三只基金均持有方正集團(tuán)旗下債券，但最新披露的2019年年報數(shù)據(jù)來看，人保鑫裕增強(qiáng)、人保福睿18個月定開、人保鑫盛純債三只基金的重倉債券名單中已經(jīng)沒有方正集團(tuán)相關(guān)債券。

更有中信信托、中融國際信托等多家信托機(jī)構(gòu)的相關(guān)產(chǎn)品在列。

     Wind數(shù)據(jù)顯示，方正集團(tuán)至今一共發(fā)行了50余只債券，24只債券為實(shí)質(zhì)違約狀態(tài)，當(dāng)前余額合計(jì)365.4億元。

由于已經(jīng)進(jìn)入重整程序，方正集團(tuán)的存續(xù)債券也不再進(jìn)行個別清償。

4月14日，方正集團(tuán)亦發(fā)布公告稱，公司已于2020年2月19日被北京市第一中級人民法院依法裁定進(jìn)入重整程序，目前重整工作正在進(jìn)行中，依據(jù)重整相關(guān)法律規(guī)定，重整期間公司不得個別清償，故公司存續(xù)期內(nèi)的債券均無法兌付兌息。其中涉及“16方正01”、“16方正02”等共24只債券。

方正集團(tuán)表示，公司將積極推進(jìn)重整工作，依法合規(guī)對存續(xù)期債券的持有人的權(quán)益進(jìn)行妥善安排。

重整路徑推演

      “我們還是更積極樂觀一點(diǎn)，方正集團(tuán)的重整很多高層都有參與，也在監(jiān)督推進(jìn)?！比A南一家方正集團(tuán)機(jī)構(gòu)債權(quán)人告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者。

其透露，方正集團(tuán)態(tài)度很配合，比較積極，預(yù)計(jì)應(yīng)該最終會有比較積極的解決。

根據(jù)披露，方正集團(tuán)清算組擔(dān)任方正集團(tuán)管理人，方正集團(tuán)清算組由人民銀行、教育部、相關(guān)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和北京市有關(guān)職能部門等組成。

此前，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者了解到，方正集團(tuán)管理人接管方正集團(tuán)后，目前已開啟資產(chǎn)核查工作，并委托審計(jì)、評估機(jī)構(gòu)以2020年1月31日為基準(zhǔn)日進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)和評估。

   “管理人方面針對重整期間財產(chǎn)管理機(jī)制提出了幾點(diǎn)措施，包括方正集團(tuán)層面重整期間采取管理人管理模式，由管理人負(fù)責(zé)管理公司財產(chǎn)和營業(yè)事務(wù)。管理人將全面接管公司財產(chǎn)、行使經(jīng)營管理決策權(quán)、聘任經(jīng)營管理層協(xié)助負(fù)責(zé)營業(yè)事務(wù)、集團(tuán)資金由管理人統(tǒng)一歸集和使用等等。對于下屬公司層面則是重整期間管理人將指導(dǎo)集團(tuán)行使股東權(quán)利，參與下屬公司法人治理?！庇袀鶛?quán)人告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者。

此外，管理人方面除了制定了方正集團(tuán)重整期間對下屬公司的監(jiān)管辦法外，還向重點(diǎn)公司派駐工作組，分類監(jiān)管。

4月21日，方正集團(tuán)管理人還發(fā)布了關(guān)于招募戰(zhàn)略投資者的公告，意向戰(zhàn)略投資者報名時間為2020年5月6日前。

具體的招募條件包括具有較高的社會責(zé)任感和良好的商業(yè)信譽(yù)，近三年沒有重大違法、違規(guī)行為等等。

此外戰(zhàn)略投資者原則上最近一年經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)總額應(yīng)不低于500億元或凈資產(chǎn)不低于200億元，在相關(guān)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域具備優(yōu)勢戰(zhàn)略地位或具有豐富并購整合經(jīng)驗(yàn)的，可適當(dāng)放寬。

     “結(jié)合本次戰(zhàn)投招募公告來看，方正集團(tuán)戰(zhàn)投的申報條件提及申請方需在近一年資產(chǎn)總額不低于500億元或凈資產(chǎn)不低于200億元，同時也提及相關(guān)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域具備優(yōu)勢戰(zhàn)略地位或具有豐富并購整合經(jīng)驗(yàn)可適當(dāng)放寬，申報條件突出了申請方應(yīng)具備較強(qiáng)資金實(shí)力或擁有較好產(chǎn)業(yè)資源協(xié)調(diào)能力。戰(zhàn)投申報條件的限定有利于公司在未來經(jīng)營中獲得資金支持或業(yè)務(wù)渠道協(xié)同?！北本┠炒笮腿谭治鰩熓茉L指出。

     “今天會議上管理人方面表示，招募戰(zhàn)略投資者的工作正在進(jìn)行中。”前述參會債權(quán)人告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者。

“現(xiàn)在確實(shí)沒有辦法預(yù)期重整最終結(jié)果，但我們也會兩手準(zhǔn)備，一方面也在考慮有合適機(jī)會賣出，另一方面也在觀望重整結(jié)果，畢竟其中涉及風(fēng)險評估等等很多工作?！鼻笆鰴C(jī)構(gòu)債權(quán)人表示。