6月9日に農(nóng)業(yè)銀行は順調(diào)に會議を行いました。情報筋によると、農(nóng)業(yè)銀行は今月17日から全國ロードショーの引合を開始し、初めて北京に立ちます。

17日北京ロードショー

6月9日、農(nóng)業(yè)銀行は順調(diào)にA株のIPO承認書を受け取りました。

一般的な上場プロセスに従い、農(nóng)業(yè)銀行は6月10日に入札説明書を掲載し、全國ロードショーを開始することができます。

しかし、関係者は9日に記者団に、農(nóng)業(yè)銀行のA株の道路公演は今月17日から始まると明らかにしました。

農(nóng)業(yè)銀行は北京、上海、深センの3つの場所で公演を行います。17、18日は北京ロードショーの時間です。

したがって、農(nóng)業(yè)銀行は正式な株式募集の説明書を掲載しても17日になります。

このニュースは農(nóng)業(yè)銀行の內(nèi)部の人にも確認されました。

この人の説明によると、これは農(nóng)業(yè)銀行が発売を延期するのではなく、來週の法定端午の節(jié)句のためです。

道の公演は普通一週間ぐらいです。慣例によって、中には三日間の祝祭日が途切れることはあまりありません。

17日にロードショーが始まったとしても、7月15日に看板を切るまでの殘り時間はまだ余裕がある。

引受業(yè)者に近い業(yè)界関係者によると、農(nóng)業(yè)銀行はこれまでの事前公演で戦略的に配給された相手、ファンド會社、証券會社の一部などと疎通がうまくいっています。

「複數(shù)の大手ファンド會社が農(nóng)業(yè)銀行に購入意向を明らかにした」

規(guī)定によって、引合は初歩引合と累計入札引合に分けられます。

発行者及び主引受人は初歩的な引合により発行価格區(qū)間を確定し、発行価格區(qū)間內(nèi)で累計入札価格引合により発行価格を確定する。

A株の上場許可書を取得して、道路公演との間の短い時間の中で、農(nóng)業(yè)銀行の上場準備の主戦場またはH株に転向します。

農(nóng)業(yè)銀行は6月10日に香港聯(lián)交易所の上場公聴會を受け、H株募集の説明書を発表する。

その結(jié)果、順調(diào)にいけば、當日香港の上場許可書がもらえます。

承認された後、農(nóng)業(yè)銀行と引受業(yè)者は一連の國際ロードショーの紹介作業(yè)を開始することができます。

H株の承認手続きはより柔軟で、またはA株の上場手配に全力で協(xié)力するため、農(nóng)業(yè)銀行の基礎(chǔ)投資家リストはすでに確定しました。この段階の順調(diào)さも心配がありません。

上場引受業(yè)者に近いという。

1.955元の定価は「ウソあり」です。

9日、農(nóng)業(yè)銀行は、発行された各項目の準備が順調(diào)に進んでおり、計畫通りのスケジュールを厳格に実施していると公言しました。

市場の諸要素の影響を総合的に考慮しながら、農(nóng)業(yè)銀行のスケジュール実行は必須です。

心配なのは、農(nóng)業(yè)銀行の発行価格がどうなるかということと、上場後の髪が破れるかということです。

発行価格はずっと農(nóng)業(yè)銀行の最も話題にしたくないです。

これまで農(nóng)行の潘功勝副総裁は本紙の取材に対し、発行価格は道路の狀況、會社の內(nèi)在価値、資本市場全體の狀況などを総合的に考慮し、口徑は変わらないと述べました。

しかし、市場はもう我慢できません。

9日に再び価格設(shè)定についてのうわさが広がった。「農(nóng)行は最低1.5倍の純率を求めています。農(nóng)行の最低価格は1.95元です?！?/p>

これに対し、農(nóng)行関係者は本紙に対し、「まったくのでたらめです?！?/p>

調(diào)査を受けた業(yè)界のアナリストも、1.9元前後の価格は農(nóng)業(yè)銀行にとっては何の可能性もないと指摘しています。

「仮に市の正味率が1.5倍であっても、2009年の1株當たりの正味資産に1.5倍のPBを掛けて農(nóng)行の発行価格を測定することは簡単ではない」

彼は言った。

実際、発行価格の計算は比較的複雑で、新株発行にとって、PB、株価、1株當たりの純資産の関係は更に連動している。

上記の人の説明によると、まず業(yè)界慣例によると、1株當たりの純資産は、発行前の會計報告書の數(shù)値よりも、その年の発行後の1株當たりの純資産で計算されるべきである。

上記1.95元の定価は09年の1株當たりの正味資産で1.5倍のPBを掛けて計算したため、正確ではない。

第二に、市の正味率は動的価値であり、発行規(guī)模、2009年1株當たりの純資産、2010年度の収益額、発行価格、超過割當権の行使に関係がある。

「農(nóng)業(yè)銀行の発行価格は合理的な予測の上で様々な要素を総合して計算された結(jié)果であり、また超過割當選択権の採用比率、市場引合の結(jié)果を考慮して、価格空間がある」

同筋は指摘する。

以前、引受業(yè)者に近いというニュースがあったが、農(nóng)業(yè)銀行の事前引合の結(jié)果は2.5-2.6元で、農(nóng)業(yè)銀行も2.5元の発行価格を下がらないようにしています。

この人は農(nóng)業(yè)銀行が上場した後、今年の1株當たりの純資産は1.7元前後で、農(nóng)業(yè)銀行が破発したかどうかの狀況を考慮して、10%の超過販売権を行使できないと予想しています。総合的な試算によると、農(nóng)業(yè)銀行の発行価格は2.5～2.6元で、PBは1.5～1.6倍ぐらいの値があることが分かりました。

農(nóng)業(yè)銀行は、県域経済における絶対的な優(yōu)位性を核心の一つとし、県域経済の急速な発展と産業(yè)構(gòu)造のアップグレードに基づいて、農(nóng)業(yè)銀行は金融サービスの需要も大幅に向上していると考えています。

現(xiàn)在、中國の金融サービスは県域地區(qū)での浸透率は依然として低い。

2008年、県域ローンが県域総生産に占める割合は40.2%で、都市部のこの比重は171.5%に達した。

中國の都市化率の程度は地域によってかなり違っています。東部の県域金融市場は基本的に形成されています。中西部はさらに開発する必要があります。

しかし、農(nóng)業(yè)銀行の県域優(yōu)勢はいつ體現(xiàn)できますか？まだ検査が必要です。