現金ペア企業(yè)越來たほうが重要ですキャッシュフローすでに企業(yè)の信用、企業(yè)の発展?jié)撛诹Δ绕髽I(yè)価値評価を評価する重要な指標となっており、あるところでは、銀行は企業(yè)に信用を提供するかどうかの重要な根拠として企業(yè)のキャッシュフローを始めました。管理企業(yè)に対しては競爭において不敗の地に立ち、持続可能な発展能力を保持することがますます重要になります。

企業(yè)が現金管理を強化することはキャッシュフローの増加と現金の利用効率の向上の二つの面を含み、筆者は企業(yè)の現在の現金管理における問題を結び付けて、この二つの面について自分の意見を述べる。

一、全方位と全過程で企業(yè)の現金管理を強化します。

　（一）資金を統(tǒng)括管理し、使用資金を統(tǒng)一的に調達し、企業(yè)の子會社の現金管理を強化する。

資金の體外循環(huán)を防止し、資金管理を強化するため、多くの企業(yè)が現金管理を強化する措置を取っている。參考できる現金管理制度は、自分の子會社に対して厳しい予算管理を実施し、各部門に対して予備金制度を実施し、厳格に支店を開設して銀行口座の管理を行う。

　（二）取引金と在庫品の管理を強化し、資金の回転を加速する

企業(yè)は以下の措置を講じ、現金の流出を減少させ、現金の流入を増加させ、資金の占有時間を減らすべきである。

売掛金、買掛金の管理を強化する。

その他の未収金とその他の未払い金の管理を強化する。

前受金、前払金の管理を強化する。

4、在庫品の管理を強化する。

5、企業(yè)の収益責任制を厳格にし、現金の還流を加速し、貸倒の比率を減少し、抑制する。同時にできるだけ商業(yè)信用を利用し、お客様の資金を合理的に利用する。

　（三）企業(yè)信用と銀行信用を適切に利用して融資し、企業(yè)の支配可能現金量を増大させる

企業(yè)の現金が十分でない時、企業(yè)は自分の商業(yè)信用と銀行信用を利用して、銀行の引受手形を通じて、対外購買中の現金の支払を減らすことができます。あるいは短期融資と中長期融資などの方式を通じて、企業(yè)がキャッシュフローを支配することができます。銀行引受手形の手続きは銀行が現金を使う必要がないので、手続きが簡単で、最近はますます銀行と大多數の企業(yè)に受け入れられ、企業(yè)が現金管理を行い、日常経営の現金不足を補う重要な手段となりました。

銀行の引受手形は企業(yè)間の販売契約を基礎にして、企業(yè)は普通一定の割合の保証金を納めてすぐに取り扱うことができて、企業(yè)の実力、信用と銀行関係の違いによって、保証金の割合は普通は10%-50%の間で、期限は普通は6ヶ月以內です。

　（四）企業(yè)への投資過程におけるキャッシュフローの管理とコントロールを強化する。

従來の現金管理では、現金の統(tǒng)一的なスケジューリングのみを重視していたが、投資後のプロジェクトの管理がおろそかになり、多くの投資項目が企業(yè)のキャッシュフローの底なしになった。{pageubreak}

二、綿密な計畫、科學的な運営、現金の使用効果を高める。

（一）銀行の異なった期限の預金を利用して資金運営を行う

7日間の通知預金は、銀行が企業(yè)の預金を吸収するために導入した柔軟で便利な方法で、口座を開設しやすく、一度に多額のお金を預け入れた後、バッチに使用された資金に対して、7日間前に電話で銀行に通知するだけで、この資金を通知預金口座から普通口座に振り替えることができます。実は、ある銀行は取引先を引きつけるために、事前に1-2日間だけ通知すればいいです。

企業(yè)が月初めに1200萬元の資金を取得すれば、月末に全部を支払って、企業(yè)は7日間の通知預金方式を採用することができます。當日7日間の通知預金の年利率は1.89%で、普通利率は0.99%です。普通預金としてだけ使えば、當月の利息は1200萬元*0.99%/12=9900元で、7日間の通知預金の月利は1200萬元*1.89%/12=18900元で、月利は9000元です。

また、企業(yè)の現金の余裕が3ヶ月以上ある場合、各種の制限のため、証券に投資できない場合、3ヶ月定期的に通知預金と結合する方式を採用することができます。

企業(yè)が資金計畫を立てる時、3ヶ月以上の資金を3ヶ月定期口座に預け入れ、1ヶ月未満の資金預け入れ通知預金口座に預け入れ、現在3ヶ月の定期預金の利率は1.98%です。このように、企業(yè)はほとんどリスクがない場合、資金収益の最大化を実現しました。

（二）証券一級市場による資金運用

企業(yè)の短期資金を証券市場に投入するということは、必ずしもリスクの高い証券を買うという意味ではなく、企業(yè)も一級市場で新株を申請する方法を選ぶことができます。

具體的な操作は以下の通りです。企業(yè)は証券會社に資金口座を開設し、一級市場に新株が発行されない場合、上記の通知預金または3ヶ月定期預金方式で資金運用ができます?，F在の新株予約の方法によれば、資金の最大占有期限は5日間で、企業(yè)の損失は普通預金の利息で、低リスク収益を獲得します。ここ數年、1級市場の新株予約の中でくじ率は減少していますが、新株の上場後の市場プレミアムも下がりつつあります。しかし、年平均収益は5-10%の間で、同期銀行の定期預金の利率をはるかに上回っています。

もちろん、このようなやり方は以下の問題に注意します。

1、新株予約には一定の技術があり、申請の時間は選択しなければなりません。

2、すべての新株予約が利益を得ることができるわけではなく、増発と配給の株式申請は慎重にしなければならない。企業(yè)は専門の人員を組織して新株定価の研究を行うべきか、専門機関の提案を受け入れるべきである。

3、中札した後の新株が上場した後、適切な収益目標を制定することに注意する。

4、厳格な資金管理制度を制定し、資金の安全を確保し、資金を二級市場に投入して高リスク証券を買うことを避ける。

　（三）國債の購入

企業(yè)の資金閑散資金が長いと予想される場合、銀行の定期預金以外に國債も買うことができます。國債には「プノンペン債」という名稱があります。國債の購入はリスクが小さいだけでなく、利息免除所得稅の待遇も受けられます。現在、國家が発行する國債は記帳式を中心としており、その流動性が大いに増強されており、企業(yè)が資金を必要とする時、銀行に行って前倒しで支払うことができます。銀行は6ヶ月を超えた後、段階的に利息を計算します。國債の額面利率はもともと銀行の同期貸付利率より高くて、免稅の要素を考慮して、國債を買うのは定期預金よりもっとお得です。

　（四）委託信用がよく、規(guī)模が大きい専門機関による投資信託

専門投資管理機構は専門家の資産管理、內部統(tǒng)制が厳密で、投資、規(guī)模効果と利益などの特徴を持っています。新しい委託投資信託管理弁法が登場した後、委託投資信託は過去のように最低限の利益を擔保することはできませんが、企業(yè)が直接に二級市場投資に參加するより、専門機関に委託して投資信託を行うほうが、リスクが小さい選択です。