グローバルCTA（商品取引アドバイザー）業(yè)界は3000億ドル近くの管理資産を持っています。CTAは多くの種類があります。システム戦略はその中の最大の一つで、2000～2400億ドルの資産を管理しています。世界最大の資産管理會社の一つである元盛資産管理會社の會長（アジア）チャールズ?アラドは先日、國內(nèi)の複數(shù)の先物會社の責(zé)任者に経験を紹介したところ、資産管理量が大きい場合、システム戦略を採用して資産管理會社の取引決定の客観性を維持することができ、取引反応時間を減らし、取引コストを低減することができると述べました。

元盛は一つです。システムポリシーのCTAです?！攻ⅴ楗嗓?、大商所先物學(xué)院2011年の先物會社の幹部研究班で、このような戦略の下で、會社の取引は個人の判斷に依存しないで、データを収集して、そしてこれらのデータを整理して、分析して、その中の規(guī)則を探し出して、一連の取引規(guī)則を形成して、取引を行います。この方法が成功したので、元盛は現(xiàn)在世界で226億ドルの資産を管理しています。そのうち、元盛の先物ファンドは約70億ドルの資産を管理しています。

元盛資産の中核として、同社の研究者の數(shù)は200人の従業(yè)員の半分ぐらいを占めていますが、現(xiàn)在の國內(nèi)先物會社の研究部門とは違って、その研究者はすべて數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、さらには物理學(xué)などの數(shù)理化の専門的背景を持っている人で構(gòu)成されています。

「私たちの研究員は基礎(chǔ)分析をしていません。研究員「です」例えば、會社の研究員が雨と株式市場の動きの関係を研究したことがあります。3ヶ月間にデータを集めて、科學(xué)的な方法で仮説を証明しようとします。彼は雨と株式市場は関係ないと結(jié)論しましたが、それでもいいボーナスをもらいました。元盛さんは研究員にこのような方法で研究をしてもらいました。

実は取引戦略は一つしかありません。多元化傾向にある元盛資産管理會社の取引主管を務(wù)め、現(xiàn)在元盛香港會社の取締役社長を務(wù)めているクルト?セルテル氏によると、この戦略は大量のデータを通じて予測された市場の価格動向の法則を分析し、余裕のある操作決定をするという。しかし、この戦略を利用して、ある市場での操作ではいい報いが得られません。多くの市場で運用されている時には、価格の傾向を見つけられます。これによって利益が得られます。

紹介によると、元盛の資産は世界數(shù)十の市場で取引されています。トウモロコシから國庫券までの操作は一日24時間で、毎時毎時世界のある市場で取引します。と述べた。

研究の方法と國內(nèi)の先物の業(yè)界の違いを除いて、元盛の資産の取引の方式は現(xiàn)在の國內(nèi)の多數(shù)のいわゆる先物の私募と異なっています。セルテルによると、元盛の資産の95%はプログラム取引で、5%だけが人工的に完成したという。その取引チームは従業(yè)員が10人しかいません。取引の背景にある人員とソフトウェア開発員が含まれています?！附瘠膝去飑`ダーの役割が飛行機を運転するようになりました。アルゴリズムの手続きです?！筍etelは、ほとんどの取引はコンピュータに任せられているので、現(xiàn)在は200億ドル以上の資産を管理しています。數(shù)年前に2億ドルの資産を管理している時よりもかえって楽になったと言っています。また、プロセス取引を利用しても、元盛資産は主にトレンド戦略を採用しており、高周波取引は全體戦略の中ではごく一部を占めています。

資産管理の形態(tài)では、アラドは、元盛の資産CTA業(yè)務(wù)は主にファンドと管理口座の2つの方式を含んでいますが、ファンドの操作は元盛の資産全権で実行されます。一方、管理口座方式は會社の代理客によって自分の口座を操作して、顧客のニーズに応じていくつかの個性的な戦略を取ることができます。どのような資産管理形式をとっても、元盛の主要な目標(biāo)の顧客は機構(gòu)であり、年金基金などのように、より小さい投資者ではない。

中國先物市場の今後展開するCTA業(yè)務(wù)に対して、アラドは4つの提案を與えました。第一に、資産管理會社のコンプライアンス部門の運営を強化し、投資者の利益をできるだけ保護します。