今人気がある贅沢品消費(fèi)と同じように、贅沢品投資はますます多くの投資者に熟知されています。金融投資の手段を利用して贅沢品の資産管理を行って、一部の“嗅覚”の敏感な投資家の新しいルートにもなります。

贅沢品の投資信託商品の廬山の本當(dāng)の姿はどうですか？興味のある読者は私達(dá)と一緒にこの贅沢品の資産管理の“寶を探す地図”を探してもいいです。

　　1贅沢品投資の「金融道路」

トップクラスを買(mǎi)うぜいたく品価値を高く保つことができます。高級(jí)品の株を買(mǎi)うのもお金を儲(chǔ)けることができます。中國(guó)人のますます高まる贅沢品の購(gòu)買(mǎi)意欲に対して、一部の鋭敏な金融機(jī)関はすでにその機(jī)會(huì)を捉えて、そして関連投資商品を出しました。

先日、HSBCが発表した「世界2013年第106期を外貨で享楽する」商品は、高級(jí)品株を連結(jié)した投資信託商品です。この製品の収益は3つの高級(jí)品業(yè)界の株式と連結(jié)して、それぞれプラダ會(huì)社（Prada）、ココアチー會(huì)社（Coach）及びスイスの歴代峰グループである。この製品は期限が2年間の投資の過(guò)程で、月を単位に観察し、毎日株のバスケットにフックする表現(xiàn)を観察します。最?lèi)櫎沃晔饯伪憩F(xiàn)値が下限レベルの96%以上であれば、この日は年率6.3%のリターンを累積でき、各観察期間の累積リターンは當(dāng)該観察期間の終了後に支払う。また、本製品は保証構(gòu)造を設(shè)けており、期間內(nèi)の株のパフォーマンスを観察しても高収益を期待する條件に達(dá)していなくても、最終製品は元金の取得を保証できます。最?lèi)櫎螆?chǎng)合、投資収益はゼロになる可能性があります。

もっと前に、ファ興銀行も高級(jí)品株につながるような商品を出しました?！阜ㄅdグローバルフォーチュン効果指數(shù)リンク構(gòu)造手形」です。この製品は非擔(dān)保フローティング収益型の製品で、銀行が発行するQDII製品です。製品の投資期間は3年間で、投資敷居は20萬(wàn)元人民元または4萬(wàn)ドルです。製品が閉鎖されてから20日後には、投資家は毎週火曜日に前倒しで買(mǎi)い戻しを申請(qǐng)することができます。この商品に関しては、「法興グローバルフォーチュン効果指數(shù)」という標(biāo)識(shí)が付いています。法興銀行が自主的に開(kāi)発した指數(shù)で、世界の高級(jí)品業(yè)界の中の一部の高級(jí)株を連結(jié)しています。主にバスケットの株の動(dòng)きを反映しています。

法興銀行は2012年に同じ商品を2つ発売し、現(xiàn)在までの収益率はそれぞれ23.3%、19.29%に達(dá)したという。

外資銀行だけでなく、関連の贅沢品の投資信託商品を発行しました。一部のファンド會(huì)社もすでにこの分野で動(dòng)作しています。現(xiàn)在、中國(guó)市場(chǎng)には2つの贅沢品基金があります。すなわち「富國(guó)グローバルトップ消費(fèi)財(cái)基金」と「バータースタンダード消費(fèi)財(cái)指數(shù)強(qiáng)化基金」です。この2つのファンドはいずれもQDII型ファンドで、米國(guó)、ドイツ、フランスなどの証券市場(chǎng)に投資している関連株券です。

富國(guó)グローバルトップ消費(fèi)財(cái)ファンドは2011年7月に設(shè)立され、能動(dòng)的な株式ファンドです。その募集説明書(shū)によると、このファンドは主に世界トップの消費(fèi)財(cái)関連會(huì)社の株式に投資しており、投資対象の精選とポートフォリオ投資を通じて、投資リスクを分散し、ファンド資産の中長(zhǎng)期安定増値を?qū)g現(xiàn)するように努めている。その基金資産は株式資産の80%を下回らないで世界トップクラスの消費(fèi)財(cái)會(huì)社の株に投資します。

一方、易方達(dá)標(biāo)普消費(fèi)財(cái)指數(shù)強(qiáng)化基金は2012年6月に設(shè)立され、強(qiáng)化型指數(shù)基金です。その設(shè)計(jì)の目的は、レプリカのグローバルハイエンド消費(fèi)財(cái)指數(shù)（S&P Global Luxury Index）をベースに、投資ポートフォリオを適度に管理し、世界のハイエンド消費(fèi)財(cái)企業(yè)株のリターンを共有することを目指しています。その基金資産は株式及び株式預(yù)託証憑に投資する割合は基金資産の正味価値の90%を下回らない。その中で投資標(biāo)的普グローバルハイエンド消費(fèi)財(cái)指數(shù)の株式形成及び代替株式の資産は株券及び株券預(yù)託証憑資産の80%を下回らない。

2贅沢品投資信託の「小門(mén)道」

金融商品を借りて贅沢品を投資して、製品はすでに多くなりましたが、本當(dāng)に収益を獲得するには「winner」となります。

周知のように、贅沢品消費(fèi)は世界経済の情勢(shì)と密接な関係があると言えます。経済情勢(shì)が安定し、消費(fèi)者の信頼が回復(fù)した時(shí)點(diǎn)で、高級(jí)品株に投資して勝算を得ることができる。具體的に投資の実踐の中で、業(yè)界の人は、贅沢なブランドの株式益率はわりに高くて、業(yè)務(wù)の発展はまた予測(cè)することができて、その上投資の標(biāo)的のがまたより少ないと指摘しています。長(zhǎng)い線で見(jiàn)ると、多くの研究者が將來(lái)のぜいたく品業(yè)界は依然として上昇期にあることを示しているので、ぜいたく品株に投資して利益を上げる可能性が非常に高いです。しかし、株式市場(chǎng)というのはリスクがあります。投資は慎重にしてください。高級(jí)株を買(mǎi)うのも同じです。短い線で言えば、経済狀況がよくないなら、高級(jí)株を投資するには、しっかりと閉じ込められた準(zhǔn)備が必要です。

世界経済の回復(fù)態(tài)勢(shì)は、ぜいたく品投資に新たな「あけぼの」をもたらしているようだ。現(xiàn)在、ヨーロッパの債務(wù)危機(jī)は緩和傾向にあるようで、EU圏も今年の第二四半期に衰退の影を徐々に抜け出すようになりました。また、アメリカ経済も回復(fù)の兆しが見(jiàn)られます。QE 3は、市場(chǎng)の噂を終了する可能性がありますが、ドルは長(zhǎng)期的に上昇チャネルに入ると予想され、アメリカの將來(lái)の経済についての市場(chǎng)の見(jiàn)通しを示しています。

具體的には一部の高級(jí)品會(huì)社の表現(xiàn)から見(jiàn)ても、今はそれがいい時(shí)であるようです。統(tǒng)計(jì)によると、プレートリーダーのルイ?ヴィトン（LV）は今年の第2四半期に9%の営業(yè)収入を記録し、第1四半期の7%よりも優(yōu)れた経営収入が伸びた。グッチ（Gucci）親會(huì)社のKeringは今年第二四半期の9.4%の経営収入が伸び、第一期の6.4%よりも優(yōu)れています。もう一つの贅沢品大手エルメスヨーロッパとアメリカ州での強(qiáng)力な販売のおかげで、今年の第2四半期の売上高は12%増の9.04億ユーロとなり、同社は通年の業(yè)績(jī)予想を高め、通年の営業(yè)収入の伸びは10%を超える見(jiàn)込みです。

これらのデータに基づいて、市場(chǎng)分析では、今年の第4四半期の消費(fèi)シーズンの到來(lái)に伴い、消費(fèi)株に屬する贅沢品のプレートもまた上昇する可能性があると指摘しています。

　　3贅沢品の資産管理も“人を陥れます”ができます。

第二四半期のぜいたく品會(huì)社の好業(yè)績(jī)に基づいて、現(xiàn)在のぜいたく品投資商品の収益はまだ圏點(diǎn)にある。

天相データの統(tǒng)計(jì)によると、9月12日現(xiàn)在、富國(guó)グローバルトップ消費(fèi)財(cái)基金は今年11.79%を達(dá)成し、68個(gè)のQDIIファンドの中で13位にランクインした。今年は68個(gè)のQDIIファンドの加重平均収益率は0.97%で、A株市場(chǎng)658個(gè)の株式ファンドの平均9.6%の業(yè)績(jī)と、217個(gè)の混合ファンドの11.12%の平均業(yè)績(jī)（QDII基金の中で今年の最高の業(yè)績(jī)は中國(guó)の7.7%である）から大幅に遅れている。

前文の中で言及した法興銀行の2012年に発行した2つの製品は、現(xiàn)在までの収益率もそれぞれ23.3%、19.29%に達(dá)しています。しかし、いわゆる「花百日紅」は、ぜいたく品を買(mǎi)うことで身分を明らかにし、ぜいたく品の株を買(mǎi)うことでいつまでも儲(chǔ)かるとは限らない。

世界経済はすでに回復(fù)に向かっているが、回復(fù)は順風(fēng)満帆とはいえない。最近、ゴールドマン?サックスの高華からの報(bào)告によると、ヨーロッパ中央銀行は依然として回復(fù)と流動(dòng)性過(guò)剰の低下に慎重だ。同報(bào)告書(shū)は、ヨーロッパ中央銀行が9月の會(huì)議で政策金利を據(jù)え置き、新たな非常規(guī)措置がないと発表したと指摘している。これに先立ち、ヨーロッパ中央銀行管理委員會(huì)は、事前に準(zhǔn)備した聲明の中で、最新のデータが改善されたことを認(rèn)めていますが、経済見(jiàn)通しが直面するリスクは「下り傾向にある」としています。ドラギもこれらのリスクに力を入れて強(qiáng)調(diào)していますが、景気回復(fù)の兆しについては淡々と説明しています?！柑K生に対する見(jiàn)方は非常に慎重で、喜びを伝えることはできません。すべては始まったばかりで、回復(fù)はまだ少し芽を出しています」と話しています。

これは、景気回復(fù)がまだ繰り返される可能性がある時(shí)に、歐米のリスク資産を追加するのはまだリスクがあるということです。

その上、これらの贅沢品の資産管理の製品の自身だけから言って、投資の自身も多くのリスクを殘して、贅沢品の資産管理の製品も“坑人”が存在するかもしれません。

これらの贅沢品の投資信託商品の多くはQDIIの製品で、多くのフックはドルまたはユーロで価格を計(jì)算しています。そのため、投資家がまず直面するのは為替リスクです。また、これらの製品の構(gòu)造設(shè)計(jì)から見(jiàn)ると、高級(jí)品の株価が上昇したわけではないので、これらの商品は儲(chǔ)かると思います。HSBCが発行する製品を例にとって、最?lèi)櫎沃晔饯虮憩F(xiàn)する必要がある表現(xiàn)値は下限レベルの96%以上であると、この日は年率6.3%の見(jiàn)返りを累積することができ、この條件を満たすのも容易ではない。したがって、投資家は投資後2年後に元金保障だけを獲得して、「ゼロ収益」を得ることができます。そのため、ヨーロッパの高級(jí)品業(yè)界につながる投資信託商品も市場(chǎng)リスクに直面しています。