＜p＞中國証券監(jiān)會と中國銀行監(jiān)會が共同で「商業(yè)銀行発行社債補足資本に関する指導意見」を発表しました。

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＜p＞商業(yè)の開拓＜a href=「http:/m.pmae.cn/news/indexucj.asp」＞銀行＜a＞資本補完ルートとして、債券市場を利用して商業(yè)銀行資本ツールの革新ニーズを満たし、中國証券監(jiān)督會と中國銀監(jiān)會は十分なコミュニケーションと調査を行い、幅広い各方の意見を聴取し、共同で「商業(yè)銀行會社の発行に関する意見と指導」を起草しました。

「指導意見」の発表は、商業(yè)銀行に資本補充ルートを広げるために制度規(guī)範を提供し、債券市場の発展と相互接続の促進にも役立つ。

商業(yè)銀行は內の源性資本の蓄積を主とする資本補充メカニズムを堅持し、資本の品質を著実に向上させる前提の下で、新たな資本ツールの発行を慎重に模索しなければならない。

「指導意見」の公布実施後、條件に合致する商業(yè)銀行は規(guī)定に従って社債補足資本を発行することができます。

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＜p＞＜strong＞「指導意見」は全部で十五條で、主な內容は＜strong＞＜p＞です。

＜p＞一は発行主體です。

発行主體は現(xiàn)在、上海、＜a href=“//m.pmae.cn/news/indexucj.asp”＞深セン証券取引所＜a＞に上場している商業(yè)銀行を含み、國內で株式を公開する初の商業(yè)銀行を申請します。

また、「指導意見」は発行者の範囲を広げるためにスペースを殘しています。もし中國証券監(jiān)督會が社債発行者の範囲の関連規(guī)定を修正すれば、他の商業(yè)銀行は社債発行者の條件に適合しています。

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＜p＞二は資本ツールの選択です。

「指導意見」は、商業(yè)銀行が減記條項を含む社債（以下、「減記債」という）を発行することを先行して発表した。

同時に、「指導意見」は「商業(yè)銀行がその他の種類の社債を発行して資本を補充し、中國証券監(jiān)督會、中國銀監(jiān)會が法律、行政法規(guī)に基づいて別途に規(guī)定する」と規(guī)定しており、將來の商業(yè)銀行のために他の種類の革新資本ツールを発行するためにスペースを殘しておく。

商業(yè)銀行は減記債務を発行し、相応の資本屬性の要求を満たし、損失吸収能力を高めるべきである。

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＜p＞三は発行管理です。

「指導意見」では、上場商業(yè)銀行は実行可能な発行方案を制定し、事前に中國銀監(jiān)會に報告して資本屬性の確認を行い、中國銀監(jiān)會の監(jiān)督意見を取得した後、中國証券監(jiān)督會に承認され、公開発行されると規(guī)定しています。

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＜p＞四は公開発行の取引メカニズム及び投資家の適切な管理である。

減記債務のリスク管理を強化するために、「指導意見」では、「href=」「http:/m.pmae.cn/news/indexucj.asp」と規(guī)定されています。証券取引所＜a＞発行者の資産規(guī)模と信用水準に応じて、公開発行された減記債務の取引メカニズムに対して差異化管理を行い、投資家の適切な管理制度を確立し、リスク管理制度と措置を健全化します。

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＜p＞5はリスク予防の仕組みと措置です。

會社債は資本ツールの特殊屬性として、特に減記條項に一定の投資リスクをもたらすため、「指導意見」の規(guī)定発行者は募集説明書の中で減記債を資本ツールとする特殊屬性とリスク事項を十分に開示し、募集説明書の著しい位置で減記條項とトリガ事件に対して特別提示し、補償條項の約束及び投資家権益への影響などのリスク事項について十分説明しなければならない。

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＜p＞六は非公開発行の監(jiān)督手配である。

非公開発行は相応のリスク識別と負擔能力を備えた合格投資家に限られているため、「指導意見」は非公開発行に行政許可がないことを明確にし、証券取引所が登録管理する。

具體的な授権証券取引所は関連法律法規(guī)と「指導意見」に基づき、別途に非公開発行の屆出手続き、情報開示要求、取引メカニズムの手配と投資家の適切な管理要求を規(guī)定し、中國証券監(jiān)督會に報告して承認します。

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