香港メディアがこれまでに披露したように、4月11日夜、會(huì)社の會(huì)長である沈國軍とアリババ集団（以下「アリ」という）が一致した行動(dòng)者と認(rèn)められているため、銀泰商業(yè)は公告を発表し、「洗浄免除」を申請します。將來もしアリが債務(wù)転換を考慮した場合、アリババまたは任意の一致行動(dòng)者は、強(qiáng)制的に全面的に銀泰商業(yè)を買収することを避けることができます。

一週間前、香港でアリは今回53億香港元を超えて銀泰の9.9%の株式及び株式交換可能債券を買い入れると報(bào)道されました。もし株式交換可能債券が全部株式交換されたら、アリは銀泰の26.13%の株式を持ち、銀泰大株主兼主席の沈國軍が保有する株式の26.53%をわずかに下回り、第二の株主になります。

しかし、買収業(yè)務(wù)に詳しい人は、「両団體はそれぞれ20%以上を保有しているが、29.9%未満で、一致行動(dòng)者と推定され、後に全購入を提起する責(zé)任がある」と指摘しています。

もしアリが沈國軍と一致行動(dòng)者と推定されたら、銀泰小株主に全面買収を提起する責(zé)任がある。アリの1株當(dāng)たり7.5335香港元の投資で、総額は205億香港元に達(dá)し、當(dāng)初の出資金額より約3倍多い。

報(bào)道はまた、銀泰商業(yè)獨(dú)立した財(cái)務(wù)アドバイザーを採用しており、全面的な買収に觸発されないように「洗浄免除」を申請するつもりです。また、銀泰は「洗浄免除」を申請する時(shí)に、香港証券監(jiān)會(huì)に対して、アリと沈國軍が一致行動(dòng)者ではないことを証明するために反証明を提出します。「洗浄免除」を承認(rèn)された後も、過半數(shù)の獨(dú)立株主の承認(rèn)を得なければなりません。

　　アリさん沈國軍とともに投資する

銀泰商業(yè)以外の2社

銀泰商業(yè)は最新の公告において、公告発表の日までに、銀泰商業(yè)代表取締役の沈國軍が7.21億株の株式を保有しており、當(dāng)社の発行済み株式の約35.92%を占めていると発表した。沈國軍と投資家のAlibaba Investment Limited（アリババ投資有限公司、以下「アリ投資」という）は銀泰商業(yè)以外の2つの會(huì)社で投資していますので、買収規(guī)則について言えば、沈國軍はアリ投資の一致行動(dòng)人士と見なされます。いったんアリ投資がその転換社債の株式を行使すれば、當(dāng)社の20%以上の投票権を保有し、沈國軍も投資者の一致行動(dòng)人士と見なされる。

最終的に、アリ投資が株式交換を行使していない場合、沈國軍、アリ及びその一致行動(dòng)者または一致行動(dòng)者と見なされる銀泰商業(yè)投票権に保有する権益は約35.92%から約42.27%に増加します。アリが株式交換を行使した後、保有する権益はさらに42.27%から52.66%に増加します。買収規(guī)則の第26.1條によると、証券及び先物事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)が洗浄免除を與えた場合を除き、獨(dú)立株主が承認(rèn)し、または証券及び先物事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)の証監(jiān)會(huì)の裁定を得た場合、アリ及びその一致行動(dòng)者は株主に対して強(qiáng)制的に全面的な買収要約を提出する責(zé)任がある。

銀泰商業(yè)によると、アリ投資は彼が実際に沈國軍と一致して行動(dòng)しているとは思いません。アリ投資は沈國軍と積極的に協(xié)力して銀泰商業(yè)の支配権を取得したり、強(qiáng)化したりしていないため、いかなる?yún)f(xié)議や理解を締結(jié)しました。しかし、反対の証明が成立しない限り、彼らは依然として行動(dòng)の一致者と見なされます。

しかし、アリ投資及び銀泰商業(yè)はいずれも、洗浄免除は予約契約項(xiàng)目下で行う予定の取引の確定性と権利度を増加させると考えています。このため、アリ投資は株式の発行及び株式の転換について執(zhí)行者に洗浄免除を申請します。

銀泰商業(yè)公告によると、「洗浄免除」とは、この買収が行われた場合、または買収のためにアリ投資、アリババグループまたはどちらかの當(dāng)事者が一致した行動(dòng)を取った場合、まだ所有していないまたは買収に同意しているすべての株式について強(qiáng)制的に全面的な買収請求の免除を提示することを意味する。執(zhí)行者は香港証券及び先物事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)企業(yè)融資部の執(zhí)行理事または執(zhí)行理事のいずれかの代表である。

　蔡崇信とアリ子會(huì)社

すでに銀泰商業(yè)株を持っています。183萬株です。

銀泰商業(yè)昨日の公告によると、會(huì)社は臨時(shí)株主総會(huì)を開催し、情狀を考慮して予約及び洗浄免除を承認(rèn)する。

しかし、合理的な調(diào)査を行った後、2014年3月31日までの六ヶ月間、アリババグループ取締役局執(zhí)行役員の蔡崇信氏はアリ投資の一致行動(dòng)者と見なされ、銀泰商業(yè)8000株の株を保有しています。また、アリババグループのもう一つの間接的な全額子會(huì)社であるThe Libra Capital Grate China Fund Limitedも投資家として一致しています。株式。以上の両者は共同で銀泰商業(yè)183.3萬株の株式を保有している。

一致行動(dòng)者として、沈國軍、蔡崇信とアリの子會(huì)社は臨時(shí)株主総會(huì)で無料化決議案を洗浄して投票を放棄する。

公告によると、執(zhí)行者が洗浄免除を與えた場合、洗浄免除は臨時(shí)株主総會(huì)で獨(dú)立株主が投票で承認(rèn)された後に実現(xiàn)できる。株式の割當(dāng)は香港証券及び先物事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)が洗浄免除を授與し、かつ獨(dú)立株主に承認(rèn)されるか、または証券監(jiān)督會(huì)の裁定を得た後に実現(xiàn)することができる。

獨(dú)立株主が洗浄免除を承認(rèn)した場合、転換可能債券は全部で転換株式に転換され、アリ投資及びその一致行動(dòng)者または一致行動(dòng)者（沈國軍を含む）が保有する當(dāng)社の株式の合計(jì)は50%を超えます。買収規(guī)則の規(guī)定の下で、一致行動(dòng)者または一致行動(dòng)者と見なされて、銀泰商業(yè)株をさらに増やすことができますが、強(qiáng)制的に全面的な買収提案をする必要はありません。

先週の金曜日、銀泰商業(yè)は8.15香港ドルで引けました。前の取引日より0.74%上昇しました。アリが株式を発表する前の停札価格より9.03香港元で、9.75%下落しました。