殘額寶満1歳になり、このインターネット通貨基金は全國民の財テク意欲を巻き起こした。その後、「寶類製品」が続々と登場し、インターネット金融市場の爭奪戦が銀行やファンドから電気通信事業(yè)者に広がった。

しかし、現(xiàn)在、一部の新製品は殘高寶などの製品とは比較にならないが、ATMの現(xiàn)金引き出し、攜帯電話の購入、寶くじの購入などの新機能は投資家を引き付ける新たな手段となっている。一部の小さな都市商業(yè)銀行、第三者販売プラットフォームなどは依然として各ファンド會社が爭っている対象である。業(yè)界関係者によると、「寶類製品」の収益率は引き続き下落し、規(guī)模の伸び率も減速し、多元化インターネット金融が主要な発展方向になるという。

「殘高寶モード」がコピーされる

2013年6月13日、殘高寶上線は、この金融とインターネットの國境を越えた融合の産物で、その1元から預(yù)金する超低敷居、強力なT+0柔軟性、銀行預(yù)金金利をはるかに上回る?yún)б妞?、多くのファンの支持を得た。テンセント、京東、百度、蘇寧などのインターネット企業(yè)も同様の製品を発売し、商業(yè)銀行でも殘高寶製品の販売を始めた。

Windの統(tǒng)計データによると、2013年10月、住民の人民元預(yù)金は8967億元減少した。2014年4月、住民の人民元預(yù)金は1兆2300億元減少した。中國経済網(wǎng)の記者によると、基金業(yè)協(xié)會の公式サイトのデータによると、2014年4月末現(xiàn)在、公募基金の規(guī)模は37349億2200萬元で、うち貨幣基金の規(guī)模は1兆7500億元に達し、過去最高を記録し、公募基金の過去最高を記録した。

業(yè)界內(nèi)では、殘高寶類の貨幣基金製品の収益率が銀行の普通預(yù)金をはるかに上回っているため、大量の住民の普通預(yù)金が伝統(tǒng)的な商業(yè)銀行から「寶類製品」に流れていると考えられている。

　　収益率「破5」製品発展の新手段

しかし、殘高寶のユーザー數(shù)は現(xiàn)在1億人を超えているが、規(guī)模は安定した発展期に入っていると報じられている。一部の大手ファンド會社の傘下製品も最近急速に成長しているが、スタートが遅れている製品は規(guī)模の差が大きく、近いうちに大規(guī)模な純償還に直面する可能性もある。

注目すべきは、規(guī)模の大きい製品の収益率は上位にランクされておらず、現(xiàn)在7日の年間化収益率が最も高いのは中海貨幣Aで、6.651%に達し、中銀活期寶、興全増利寶など12製品の7日の年間化収益率はいずれも5%以上である。一方、淘寶、京東、百度などのプラットフォームでラインアップされている製品は現(xiàn)在、7日の年間化収益率が集団で「5」を突破し、嘉実の當期寶収益率は最も高いが14位にとどまり、天弘増利寶は17位だった。

5月中旬、安信基金は深セン聯(lián)通と共同で「通話料寶」製品を発売し、業(yè)界內(nèi)では公募基金とモバイル事業(yè)者が発売した初の「ベビー類」製品とされている。しかし、わずか半月後、広東聯(lián)通、百度、富國基金は6月6日、「沃百富」計畫を共同で発表した。道富國基金傘下の通貨基金を借りて、インターネット金融への接続を支援する。殘高寶はさらにモバイル事業(yè)者との協(xié)力を全國に広げ、18日に中國電信集団と協(xié)力した「0元購入機」をオンラインにすると発表した。また、寶くじの購入やATMの直接引き出しなどの機能も続々とオンライン化され、高収益の概念を謳い始めたファンド會社もある。

　5つの課題に直面する必要がある

分析者は、殘高寶を代表とするインターネット製品の今後の発展は奧行きのある方向に行わなければならず、奧行きのある殘高寶は収益率を魅力的に保証すべきであり、広範なレベルでは証券類、保険類、クレジット類、生活にリンクする多元化インターネット金融形態(tài)を含む製品の多元化を保証すべきだと考えている。

現(xiàn)在、寶類製品は5つの挑戦に直面している。第一に、殘高寶類製品の収益率は銀行間市場の資金狀況と密接に関連しており、方向性が緩和された大環(huán)境下では優(yōu)位に立たない。第二に、貨幣基金の本質(zhì)的な決定殘高寶類製品の収益率は高すぎるべきではない。オフライン通貨基金であれ、インターネット通貨基金であれ、収益率は一般的に他の金融製品より低く、1年間の預(yù)金金利をやや上回っており、いつでも現(xiàn)金を買い戻すのは一般製品より速く、リスクは他の金融製品より低い。

第三に、規(guī)制當局と銀行がいくつかのポリシー措置は、客観的に殘高寶類財テク製品の発展を制限した。購入、買い戻しの政策調(diào)整も殘高寶類製品を苦境に陥れている。これまでこのような製品が持っていたT+0リアルタイム償還機能は、現(xiàn)在微信財テク通によって一時停止されており、殘高寶の転出金額は5萬元以上で、入金時間もT+2日だった。第四に、銀行の豊富な資金優(yōu)位性は設(shè)計財テク製品の中でより優(yōu)れている。第五に、銀行は製品革新を続けて殘高寶類製品と競爭している。