「量子化ヘッジ」は「量子化」と「ヘッジ」の2つの概念の結(jié)合である。「定量化」とは、統(tǒng)計(jì)方法、數(shù)學(xué)モデルによって投資を指導(dǎo)することを指し、その本質(zhì)は定性投資の數(shù)量化の実踐である。量子化銘柄とは、客観的なデータ、情報(bào)、方法によって良い株と悪い株を評(píng)価することである。

近年は証券市場(chǎng)の発展に伴って、金融商品の生産が相次いでいます。暇な道具が豊富になり、投資の複雑さも日増しに高まっています。その中で絶対利益を追求することを目標(biāo)とする量子化ヘッジ投資戦略は、そのリスクが低く、収益が安定している特性をもって、機(jī)関投資家の主な投資戦略の一つになります。

量子化ヘッジ製品が承認(rèn)されました。

光大の「ウーロン指」は、量子化ヘッジファンドを國內(nèi)で一気に「有名」にし、その後、証券監(jiān)會(huì)から「インサイダー取引」と定められた。しかし、この事件は特殊で、伝統(tǒng)的なファンドに対してよく「ねずみ倉」などのインサイダー取引があります。一般的には、量子化ヘッジは難しいです。

ヘッジファンドの管理人の日常の仕事を定量化するのは味気ないようです。私達(dá)はこれまで株を研究しに行きませんでした。董秘に食事を奢らないです。自分の家でモデルを作って、戦略を書いています?！袱长欷庖护膜卧颏猡筏欷蓼护?。伝統(tǒng)的なファンドのインサイダー取引が頻繁に行われていますが、ヘッジファンドの定量化は難しいです。私の接觸によると、レギュレータはヘッジ製品の革新と発売を非常に支持しています?！股嫌洡违榨ˉ螗丧蕙庭弗悌`は述べた。

　　喜歡迎兩対沖「利器」

レギュレータの革新に対する支持と派生品市場(chǎng)中國の金融派生品は豊富な種類の過程にあります?，F(xiàn)在國內(nèi)ヘッジファンドの種類は、株式の中性（つまり、アルファファンド）とヘッジが中心です。「2010年以前の陽光プライベートエクイティは株式の多額の戦略しかなく、上海深300株価指數(shù)先物が発売された後、量子化ヘッジの多様な戦略が急速に発展し、新たな誘導(dǎo)體ツールの出現(xiàn)に伴って、未來國內(nèi)にも30～40種類のヘッジファンド戦略がある」と業(yè)界関係者は期待している。

試算によると、昨年末までに約300個(gè)の量子化投資商品があったが、2013年は100個(gè)程度だった?，F(xiàn)在、國內(nèi)で量子化取引に従事している資金量は500億～1000億元で、ほぼすべての公私募集、大手証券會(huì)社、先物會(huì)社、信託會(huì)社、銀行などが量子化ヘッジ商品を発行しています。

に従って金融市場(chǎng)の大規(guī)模な拡張は、より多くの高正味価値の顧客は、価値の高い投資信託商品を追求しています。定量化製品のリスクが低く、収益の大きな特性により、このような投資家から多くの支持を得ています。しかし、無視できないのは、量子化投資も取引費(fèi)用の高さ、ヘッジツールの単一性、規(guī)模などのボトルネック制約に直面しています?！噶孔踊顿Yは良いモデルを作ってお金を儲(chǔ)ける『法寶』を見つけたのではなく、常に新しい戦略を開発し、市場(chǎng)の変化に適応する必要があります。市場(chǎng)のより多くの派生品が出てくることを期待しています。市場(chǎng)の空間は計(jì)り知れません。」東航の金控のチーフストラテジストの丁鵬さんによると、量子化ヘッジは15年前のインターネット＋のようにスタートしたばかりで、問題が多く、チャンスが多いという。

二期目の発売前の準(zhǔn)備狀況について、丁鵬は「準(zhǔn)備は簡単で、上証50と中証500株価指數(shù)先物を別の上海深300株価指數(shù)先物として遊びます。データを交換して、関連戦略を新たな株価指數(shù)先物に取り付けるだけです?！怪陙笖?shù)先物はデリバティブツールであり、投資家の定量化にはこの2つの指數(shù)の研究に力を入れる必要がある。その中で上証50の配當(dāng)率が高くて、投資家が稼ぐのは配當(dāng)の収益で、中証500のアルファベットの収益を獲得します。

　　機(jī)構(gòu)「刃物研ぎ」

公募では新商品の準(zhǔn)備にも積極的に取り組んでいます。最近、バーターが先を爭って取引先を発売して上証の50指數(shù)の等級(jí)付けに達(dá)して、予約募集が盛んなために募集を早めて終了して、この等級(jí)基金は50 ETFオプション、上証の50先物と上証の50 ETFを結(jié)び付けて多様な投資戦略を?qū)g現(xiàn)することができます。証券監(jiān)督會(huì)が発表したファンド募集のデータによると、2株の指數(shù)先物の新商品の発売に対して、多くの會(huì)社が同じような製品を申告しています。例えば、安信基金が申告しているロバストなアルファが定期的に混合型の発起式を開放しています。國金通用の上証50指數(shù)階層基金、華安の上証50指數(shù)階層基金。

また、公募ファンドの専門家は先に量子化ヘッジの道に立っています。上海のある公募関係者によると、今後も政策的な影響があるかもしれません。保険會(huì)社は昨年から先物などの専門家に投資することを許可しています。

現(xiàn)在、中金所は上海深300株価指數(shù)先物と5年債先物の2つの種類しか発売していません。その中で、投資家は上海深300株価指數(shù)先物を使ってリスクヘッジをしています。上証50と中証500株価指數(shù)先物は4月16日に上場(chǎng)されます。公募ファンドを代表とする機(jī)関投資家はすでに十分な準(zhǔn)備をしています。