先の5.15全國投資家保護(hù)宣伝日は、市場の各當(dāng)事者が性に対して宣伝誘導(dǎo)を行いました。

21世紀(jì)の経済報道記者によると、両會の代表と委員は資本市場の投資家保護(hù)に焦點を合わせている。

資本管理業(yè)界にとって、過去の金融販売に現(xiàn)れた様々な現(xiàn)象も解決されなければなりません。例えば、最近では全市場で注目されている中行原油寶事件や、これまで市場上で何度もあった違反商品の収益や詐欺の誤解を招くようなマーケティング宣伝、及び「契約違反」の販売商品などのイメージが亂れています。

これまで開かれていた金融委員會會議では、資本市場の投資家の保護(hù)強(qiáng)化についてたびたび言及しています。

例えば、4月7日の金融委員會第25回會議では、偽裝や詐欺に斷固として打撃を與えることを指摘した。4月15日、金融委員會第26回會議では、投資家の保護(hù)を強(qiáng)化し、偽造や詐欺などの行為に対して重い処分を行うことを強(qiáng)調(diào)した。5月4日、金融委員會第28回會議では、投資家の合法的利益の保護(hù)に言及した。

投資家は保護(hù)してまた焦點を合わせられます。

少し前に、先の5.15全國投資家保護(hù)宣伝日に、市場の各方面は性に対して宣伝誘導(dǎo)を行いました。

5月15日、中國証券業(yè)協(xié)會、中國証券投資基金業(yè)協(xié)會、中國上場會社協(xié)會は各上場企業(yè)、証券ファンド業(yè)界機(jī)構(gòu)に「新『証券法』の投資家保護(hù)強(qiáng)化」の提案書を発表し、「証券法」を勉強(qiáng)するために、投資家の合法的権益を確実に保護(hù)し、より誠実で信頼性を守ることを提唱し、投資家保護(hù)活動を構(gòu)築すると指摘した?；A(chǔ);より勤勉に責(zé)任を果たし、投資家の保護(hù)主體責(zé)任をしっかりと固め、更に人を基本にして、投資者保護(hù)活動メカニズムなどを充実させる。

21世紀(jì)の経済報道記者によると、全國政治協(xié)商委員、民盟中央委員、銀シュロダー基金総経理の謝衛(wèi)さんは金融商品の販売の適切性について提案を提出しました。

全國人民代表大會の代表、政治協(xié)商會議の委員の中で、ただ謝衛(wèi)は基金の業(yè)界から來ます。

投資者の「適切性」管理、あるいは財産管理機(jī)構(gòu)が頻繁に投資者保護(hù)問題の核心が現(xiàn)れています。

例えば、2019年建設(shè)銀行の北京恩済支店の判決書の中で、當(dāng)該支店は基金の販売過程でお客様にリスク不整合基金製品を紹介しました。お客様の60%の損失を引き起こしました。

実際には、事後の投資家保護(hù)だけでなく、事前の投資家教育も注目され、重視されるべきです。

最近の大型ポンドの會議は頻繁に投資家の保護(hù)に言及していますが、これらの取り組みはさらに市場の信頼を強(qiáng)化します。華福証券首席経済學(xué)者の魯政委がインタビューを受けて指摘した。

「投資家の保護(hù)については、民法、訴訟など関連の法律制度が整備される必要がある。投資家の利益保護(hù)は資本市場のレベルアップ段階において重要なものである。東北証券研究総監(jiān)が立春を迎え、21世紀(jì)の経済報道記者に語った。

違反現(xiàn)象は持続的に監(jiān)督されている。

販売規(guī)則に違反して、多くの機(jī)関が規(guī)制當(dāng)局に処罰されています。

5月12日、証監(jiān)會新疆監(jiān)督局は、華福証券有限責(zé)任會社のウルムチ北京南路証券営業(yè)部に勤務(wù)している間に、ファンド製品の販売過程において、投資家に対して損益承諾を違反する行為があったと通報しました。

新疆証監(jiān)局は、竇世超に対して警告狀を発行する監(jiān)督管理措置をとることを決定しました。

また、2019年のように、浙江証監(jiān)局は5通の行政監(jiān)督管理措置決定書を連発し、愛建証券の資産管理製品の換金危機(jī)において暴露された販売違反行為について、是正を命じる監(jiān)督管理決定を下した。

問題があるのは、営業(yè)部の従業(yè)員が投資家に対して、その資産元金が損失を受けず、最低収益を得るという約束をする行為も含む。

ファンド販売の主力軍として、銀行は何度も不正を通報されています。

4月16日、銀保監(jiān)會のウェブサイトは浦発銀行と中華財政保険が消費者権益を侵害した事例に関する通報を発表しました。

通報によると、浦発銀行は代理販売の私募商品の中に、デューデリジェンスが不十分で、「雙録」の欠落、販売ミス、関連規(guī)定に従って協(xié)力機(jī)構(gòu)に情報開示を促すことができなかったなど多くの消費者権益を侵害する行為があります。

同じく2019年に、光大銀行の武漢支店、交通銀行の武漢武昌支店もファンドの販売過程における違反行為によって湖北証監(jiān)局に相応の監(jiān)督措置を取られたことがあります。

このうち、光大銀行の武漢支店には、基金販売業(yè)務(wù)資格を取得していない一部の従業(yè)員が基金販売業(yè)務(wù)に従事しています。ファンド製品を販売する際には、個別の一般投資家に製品リスクと適合性を十分に開示していません。

交通銀行の武漢武昌支店の違反行為は、投資者に不確定事項について決定的な判斷を提供し、リスク等級がそのリスク負(fù)擔(dān)能力より高い製品を積極的に投資者に紹介することなどを含みます。

これまで多くのファンド會社が販売上の違反行為について監(jiān)督機(jī)関に自粛を求められてきましたが、最近は社內(nèi)のコンプライアンス要求が厳しくなっていることが明らかになりました。ある大手公募ファンドの市場関係者は21世紀(jì)の経済報道記者に語った。

監(jiān)督措置の継続的なコードアップ

近年では、監(jiān)督管理機(jī)関の動きは、投資家の保護(hù)活動を?qū)g行するために、金融販売の規(guī)制がますます詳細(xì)になっています。

例えば昨年2月、証券監(jiān)督會は「公募証券投資ファンド販売機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理弁法（意見募集稿）」（以下「販売弁法」という）と付帯文書「公開募集証券投資ファンド広報推薦資料管理暫定規(guī)定（意見募集稿）」を発表した。

「販売方法」とは、証券監(jiān)督會が2013年に発表した「証券投資ファンド販売管理弁法」の更なる改訂を行い、最新の改訂內(nèi)容と合わせて規(guī)則名を調(diào)整したものである。

事実、「証券投資ファンド販売管理弁法」は「証券投資ファンド法」の付帯規(guī)則で、2004年に初めて発表され、2011年、2013年に二回改正されました。

管理方法は実施以來、公募基金の販売業(yè)務(wù)秩序の規(guī)範(fàn)化、ファンド投資家の合法的権益保護(hù)などの面で重要な役割を果たしていると監(jiān)督層に近い人が指摘しています。現(xiàn)在、公募基金の販売業(yè)務(wù)は場內(nèi)の場の外、オンラインラインの下、直接販売代理販売の多元化販売ルートを初歩的に構(gòu)築しました。業(yè)界の個人投資家の群れは絶えず強(qiáng)大になり、全面的な金融効果が現(xiàn)れています。

「販売方法」において、証券監(jiān)督會は現(xiàn)在の基金の販売において発生した新たな問題に対して、「業(yè)績が堅実」「業(yè)績が優(yōu)秀」「上位にランクされている」など、投資者がリスクを無視しやすい表現(xiàn)を提出しました。

注目すべきは、WeChatグループ、友達(dá)圏など市場上のホットな新型の販売方式に対して、監(jiān)督層も政策の穴を調(diào)整し、補(bǔ)充し、業(yè)界の発展を規(guī)範(fàn)化させている。

例えば「通知」では、インターネットを利用して不當(dāng)な金融マーケティング宣伝活動をしてはならないと明確にしています。

21世紀(jì)の経済報道記者の調(diào)査によると、多くの金融機(jī)関の販売人員は友達(dá)の輪とWeChatグループの中で関連情報マーケティングを編制する行為に存在しています。製品の販売量を強(qiáng)調(diào)して飢餓マーケティングを促進(jìn)したり、製品収益を違反して宣伝したりしています。

また、今年の第1四半期に「爆発資金基金」が頻繁に出ていますが、背後でのマーケティングが亂発している場合、監(jiān)督管理部門も「宣伝推進(jìn)行為を厳格に規(guī)範(fàn)化し、持分類ファンドの健全な発展を促進(jìn)する」という監(jiān)督管理狀況通報を行い、ファンド會社の製品紹介過程における內(nèi)部統(tǒng)制基準(zhǔn)を強(qiáng)化するなどの行為を行いました。

その中で長期的な投資、専門的なコンプライアンスを堅持するという宣伝ガイドを提出し、宣伝?紹介行為などを厳格に規(guī)範(fàn)化しました。例えば、フォントを変えたり、サイズを大きくしたりしてはいけません。ファンド製品の募集上限、比例販売などの手配を強(qiáng)調(diào)して、販売テーマとしてマーケティング宣伝を行ってはいけません。つまり、最近のファンド會社が熱心に模倣している「ハングリーマーケティング」の現(xiàn)象に対して規(guī)範(fàn)を作ります。

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