在消費(fèi)電子領(lǐng)域，最值得關(guān)注的是智能終端的“五化”，分別是：手機(jī)的5G化、耳機(jī)的智能化、手表的服務(wù)化、電視的社交化和AR的加速化。

2020年非同尋常，突如其來(lái)的新冠疫情給全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展按下了暫停鍵，也改變了人民的生活與習(xí)慣。在這場(chǎng)全民抗疫中，科技力量凸顯，催生了很多新產(chǎn)品、新場(chǎng)景、新應(yīng)用。

至今新冠疫情仍在發(fā)揮余威，那么后疫情時(shí)代，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)將呈現(xiàn)哪些趨勢(shì)，引領(lǐng)科技新機(jī)遇？科技行業(yè)存在哪些投資機(jī)會(huì)？

11月28日，在南方財(cái)經(jīng)國(guó)際論壇2020年年會(huì)上，天風(fēng)證券副總裁、研究所所長(zhǎng)趙曉光對(duì)后疫情時(shí)代的科技發(fā)展趨勢(shì)與投資進(jìn)行了深度解析。

資料圖。

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)留下的三大紅利

回顧過去十年，趙曉光表示，整個(gè)科技行業(yè)只有一個(gè)邏輯，即移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)。至今，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)周期留下了三大紅利。

第一大紅利是智能手機(jī)作為一個(gè)龐大的專業(yè)和體系，從芯片、硬件到整個(gè)系統(tǒng)、軟件應(yīng)用，形成了非常成熟的體系，該體系為5G時(shí)代的智能終端迅速產(chǎn)生、普及、應(yīng)用奠定了非常好的基礎(chǔ)。

在消費(fèi)電子領(lǐng)域，趙曉光認(rèn)為最值得關(guān)注的是智能終端的“五化”，分別是：手機(jī)的5G化、耳機(jī)的智能化、手表的服務(wù)化、電視的社交化和AR的加速化。

在手機(jī)方面，5G改變了通信的架構(gòu)，從廣播式變成了應(yīng)答式。目前手機(jī)70%的空間是存儲(chǔ)和計(jì)算，當(dāng)足夠快的時(shí)候，手機(jī)的架構(gòu)就變了，存儲(chǔ)和計(jì)算都可以在云端，手機(jī)也就變成更好的輸出和輸入平臺(tái)。過去，手機(jī)供應(yīng)鏈最大的機(jī)會(huì)就是來(lái)自輸入輸出，攝像頭、電池、連接器、蓋板、顯示等，將來(lái)這個(gè)市場(chǎng)越來(lái)越大。未來(lái)可能用手機(jī)一拍就知道這個(gè)蘋果是不是新鮮的，有沒有農(nóng)藥；對(duì)著皮膚一拍，就可以拿到數(shù)據(jù)，知道該買什么樣的化妝品，商業(yè)模式就產(chǎn)生了。

在AR和VR的未來(lái)發(fā)展上，國(guó)內(nèi)各家廠商明年都將推出AR產(chǎn)品，后年蘋果也會(huì)推出。每個(gè)領(lǐng)域都進(jìn)入全新時(shí)代，由此帶動(dòng)整個(gè)消費(fèi)電子景氣的持續(xù)。

第二大紅利是伴隨著智能手機(jī)發(fā)展，在過去十年中國(guó)產(chǎn)生了一批在模組制造領(lǐng)域笑傲世界的公司。

“如果用簡(jiǎn)單的一句話來(lái)介紹目前整個(gè)電子的發(fā)展階段，那就是在過去10年，由蘋果帶動(dòng)了整個(gè)中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈以模組產(chǎn)業(yè)為核心的崛起，而模組產(chǎn)業(yè)的崛起又為本土智能手機(jī)廠商提供了非常好的技術(shù)支持。”趙曉光表示，模組行業(yè)的格局已經(jīng)非常清晰，未來(lái)攝像頭領(lǐng)域或?qū)?huì)產(chǎn)生新的龍頭。另外，模組的上游產(chǎn)業(yè)，包括芯片材料設(shè)備、材料行業(yè)也存在機(jī)會(huì)。

此外，這種發(fā)展路徑也會(huì)向新能源汽車領(lǐng)域復(fù)制，眼下，以特斯拉為代表的巨頭正在培養(yǎng)中國(guó)供應(yīng)商。

第三大紅利是應(yīng)用端，未來(lái)應(yīng)用端有非常大的機(jī)會(huì)，即去品牌化。

趙曉光舉例，直播帶貨的過程就是去品牌的過程，他解釋稱，在一些行業(yè)因?yàn)榇嬖谛畔⒉粚?duì)稱，而產(chǎn)品又相對(duì)重要，市場(chǎng)會(huì)較關(guān)注品牌，現(xiàn)在很多享受高溢價(jià)的企業(yè)或面臨去品牌化的風(fēng)險(xiǎn)，品牌就沒那么重要了，這是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)所帶來(lái)的紅利。

精準(zhǔn)數(shù)據(jù)大時(shí)代

展望未來(lái)，趙曉光表示未來(lái)的科技行業(yè)，不管是什么技術(shù)，最本質(zhì)的就是從泛數(shù)據(jù)到大數(shù)據(jù)再到精準(zhǔn)數(shù)據(jù)的體系。

他認(rèn)為，從數(shù)據(jù)化角度思考問題，所有科技企業(yè)要做三個(gè)事情：第一，拿到數(shù)據(jù)。第二，處理數(shù)據(jù)。第三，輸出數(shù)據(jù)。這個(gè)過程當(dāng)中和數(shù)據(jù)相關(guān)的其實(shí)就是三類數(shù)據(jù)：泛數(shù)據(jù)、大數(shù)據(jù)、精準(zhǔn)數(shù)據(jù)。

趙曉光以微軟和谷歌在搜索領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)為引，指出微軟雖然做搜索比谷歌早，但是谷歌公司率先從數(shù)據(jù)分析的角度構(gòu)建了現(xiàn)代的搜索模式，即基于用戶的搜索量數(shù)據(jù)呈現(xiàn)搜索結(jié)果，從而在搜索領(lǐng)域脫穎而出。谷歌打敗了微軟的經(jīng)驗(yàn)搜索，每個(gè)人搜索都想得到不同的搜索結(jié)果，根據(jù)用戶精準(zhǔn)的需求，得出精準(zhǔn)的搜索結(jié)果。

在其邏輯中，精準(zhǔn)數(shù)據(jù)體系構(gòu)成共有四部分，一是5G和各種終端，即基礎(chǔ)架構(gòu)；二是物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，這一技術(shù)非常重要但一直為市場(chǎng)所忽視，技術(shù)一定要與行業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景深度結(jié)合，才有生命力；三是人工智能，最核心的技術(shù)是云；四是行業(yè)應(yīng)用，各個(gè)行業(yè)的優(yōu)秀公司都存在機(jī)會(huì)。