“資本市場(chǎng)在金融運(yùn)行中具有牽一發(fā)而動(dòng)全身的作用。中國(guó)資本市場(chǎng)從當(dāng)年兩個(gè)交易所的‘老八股’和‘老五股’起步，經(jīng)過(guò)30年發(fā)展，成長(zhǎng)為現(xiàn)在近4100家、總市值超過(guò)80萬(wàn)億元的全球第二大市場(chǎng)，涵蓋了國(guó)民經(jīng)濟(jì)90個(gè)行業(yè)大類。雖然公司數(shù)量只占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的萬(wàn)分之一，但利潤(rùn)相當(dāng)于規(guī)上企業(yè)的近五成。”11月28日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管部副主任孫念瑞在由中央廣播電視總臺(tái)粵港澳大灣區(qū)總部和南方財(cái)經(jīng)全媒體集團(tuán)聯(lián)合主辦，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道承辦的“南方財(cái)經(jīng)國(guó)際論壇2020年年會(huì)”上表示。

資料圖。

孫念瑞指出，上市公司群體已經(jīng)成為中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“基本盤”，服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的“先鋒隊(duì)”，抓住了上市公司高質(zhì)量發(fā)展，就抓住了我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的“牛鼻子”。

習(xí)近平總書(shū)記對(duì)于提高上市公司質(zhì)量高度重視，多次做出重要指示批示；黨的十九屆五中全會(huì)突出了“十四五”時(shí)期“推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展”的主題；10月9日，國(guó)務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)14號(hào)文）（下稱《意見(jiàn)》），對(duì)提高上市公司質(zhì)量進(jìn)行全面部署。

孫念瑞表示，《意見(jiàn)》是全面深化資本市場(chǎng)改革、助力形成雙循環(huán)新發(fā)展格局、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重大舉措，圍繞資本市場(chǎng)生命“全周期”作了系統(tǒng)性、全方位部署，是今后一段時(shí)期促進(jìn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展的行動(dòng)綱領(lǐng)。下一步，在上市公司監(jiān)管方面，證監(jiān)會(huì)將主動(dòng)作為、扎實(shí)履責(zé)，著力在三個(gè)重點(diǎn)方面抓好提高上市公司質(zhì)量的落實(shí)落地。

三個(gè)重點(diǎn)方向提高上市公司質(zhì)量

提高上市公司質(zhì)量，首先要推動(dòng)提高上市公司治理水平。

“提升治理水平、促進(jìn)規(guī)范運(yùn)作，是提高上市公司質(zhì)量的基礎(chǔ)?！睂O念瑞表示，近期，證監(jiān)會(huì)擬啟動(dòng)公司治理專項(xiàng)行動(dòng)，堅(jiān)持信息披露監(jiān)管與公司治理監(jiān)管“雙輪驅(qū)動(dòng)”，用1-2年時(shí)間，強(qiáng)化公司治理底線要求，完善公司治理相關(guān)規(guī)則體系，倡導(dǎo)公司治理最佳實(shí)踐，引導(dǎo)上市公司形成一套符合中國(guó)國(guó)情、適應(yīng)上市公司實(shí)際、行之有效的公司治理約束機(jī)制，給投資者呈現(xiàn)一個(gè)規(guī)范、透明、真實(shí)的上市公司。

隨后，要把好兩個(gè)關(guān)口：入口關(guān)為市場(chǎng)引入“源頭活水”，出口關(guān)優(yōu)化存量公司質(zhì)量。

科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板已先后落地實(shí)施注冊(cè)制，目前科創(chuàng)板上市公司已突破200家，創(chuàng)業(yè)板新增上市四五十家，發(fā)行效率明顯提高。

“在入口方面，既要尊重注冊(cè)制基本內(nèi)涵、借鑒國(guó)際最佳實(shí)踐，也要體現(xiàn)中國(guó)特色和發(fā)展階段特征，深刻把握注冊(cè)制背景下提高上市公司質(zhì)量的要求，以市場(chǎng)化、法治化為準(zhǔn)繩，防止病從口入。同時(shí)，建立多元化、常態(tài)化退市機(jī)制。注冊(cè)制后，上市節(jié)奏加快，市場(chǎng)退出機(jī)制更加暢通，退市監(jiān)管力度要同步加強(qiáng)?！睂O念瑞表示。

但他也指出，退市本身并不是目的，關(guān)鍵是解決存量上市公司的問(wèn)題、提升存量上市公司質(zhì)量。因此，退出機(jī)制不僅是上市公司退市，還包括不良資產(chǎn)退出：質(zhì)量不高的上市公司要加快退市，質(zhì)量不高的資產(chǎn)加快出清?！叭齻€(gè)一批”：退市一批、重整一批、重組一批，目的是通過(guò)多渠道退出、引入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，解決存量問(wèn)題、提升公司質(zhì)量。

孫念瑞透露，日前，健全常態(tài)化退市機(jī)制實(shí)施方案已經(jīng)中央深改委審議通過(guò)，下一步，將按新《證券法》的規(guī)定在交易所層面進(jìn)行規(guī)則修改，推進(jìn)落地。

此外，要解決突出問(wèn)題：落實(shí)分類處置原則解決占用擔(dān)保問(wèn)題。

首先是用好分類處置方案解決占用擔(dān)保問(wèn)題。

孫念瑞指出，國(guó)發(fā)14號(hào)文對(duì)已形成的資金占用、違規(guī)擔(dān)保問(wèn)題提出了具體要求，已形成的歷史問(wèn)題，要限期予以清償或化解?！罢弑举|(zhì)是給出路、給機(jī)會(huì)。已經(jīng)違規(guī)的控股股東或相關(guān)責(zé)任人，要特別珍惜并抓緊這個(gè)政策窗口期，在2020年年報(bào)披露前，該償還資金的償還資金，該解除擔(dān)保的解除擔(dān)保。窗口期一過(guò)仍未償還資金或解除擔(dān)保，將面臨嚴(yán)重后果。國(guó)發(fā)14號(hào)文還強(qiáng)調(diào)另一點(diǎn)，對(duì)限期未整改或新發(fā)生的資金占用、違規(guī)擔(dān)保問(wèn)題，要嚴(yán)厲查處，構(gòu)成犯罪的依法追究刑事責(zé)任?！?/p>

同時(shí)，孫念瑞指出，對(duì)于財(cái)務(wù)造假等違法違規(guī)行為，將保持“零容忍”從嚴(yán)打擊，形成立體追責(zé)體系，大幅提高相關(guān)主體的違法違規(guī)成本。

針對(duì)股權(quán)質(zhì)押、債券違約、違規(guī)經(jīng)營(yíng)等各類風(fēng)險(xiǎn)，證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)與地方黨委和政府溝通協(xié)作，繼續(xù)堅(jiān)持“一司一策”的原則，細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)化解方案，目前取得了初步成效。不過(guò)，一些“硬骨頭”問(wèn)題還沒(méi)有得到徹底解決，個(gè)別公司風(fēng)險(xiǎn)還比較突出?！跋嚓P(guān)上市公司要認(rèn)真貫徹國(guó)發(fā)14號(hào)文要求，落實(shí)好風(fēng)險(xiǎn)防范化解主體責(zé)任，主動(dòng)爭(zhēng)取地方政府和有關(guān)部門的指導(dǎo)支持，著力解決這些突出問(wèn)題。”他表示。

提高上市公司質(zhì)量進(jìn)行時(shí)

“如何在提高上市公司質(zhì)量中形成工作合力，是這項(xiàng)工作能否取得成功的關(guān)鍵?！睂O念瑞指出。

他表示，經(jīng)過(guò)前期的努力，各方積極推進(jìn)機(jī)制建設(shè)、推進(jìn)出臺(tái)文件、推進(jìn)學(xué)習(xí)宣傳，相關(guān)工作“既有聲勢(shì)”，又見(jiàn)成效。各地圍繞提高上市公司質(zhì)量的共同目標(biāo)，銳意進(jìn)取、全面發(fā)力、因地制宜、突出特色，“共建、共治、共享”已逐漸成為普遍共識(shí)，共同推進(jìn)提高上市公司質(zhì)量的良好氛圍正在加速形成。廣東、浙江、上海、北京和青島等地已分別以不同方式加快推動(dòng)《意見(jiàn)》的落實(shí)。

他表示，證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步加強(qiáng)與相關(guān)部委、各地方黨委的協(xié)作配合，為上市公司高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造良好的政策環(huán)境；中介機(jī)構(gòu)要更加歸位盡責(zé)，發(fā)揮好“看門人”作用，服務(wù)好以信息披露為核心的注冊(cè)制改革；新聞媒體要充分發(fā)揮好輿論監(jiān)督與引導(dǎo)作用，暢通信息渠道，提振市場(chǎng)信心；上市公司及相關(guān)方要堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，懷敬畏、守契約；投資者要堅(jiān)持價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資，為提高上市公司質(zhì)量營(yíng)造一個(gè)良好的文化軟環(huán)境。

“希望以廣東省為腹地的粵港澳大灣區(qū)在推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展方面能夠繼續(xù)走在前、做表率，成為上市公司高質(zhì)量發(fā)展的‘排頭兵’、科技引領(lǐng)創(chuàng)新發(fā)展的‘新高地’?！睂O念瑞最后表示。