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理財指南:投資者應(yīng)謹(jǐn)慎申購業(yè)績頻繁波動的基金

2017/8/4 21:33:00 來源: 評論(0)136

投資基金理財

  年初以來大盤風(fēng)格分化逐步逼近極致,基金業(yè)績分化嚴(yán)重,基金公司和基金經(jīng)理承受的規(guī)模和業(yè)績壓力激增,導(dǎo)致基金經(jīng)理頻繁調(diào)崗,更有不少基金經(jīng)理離職。數(shù)據(jù)顯示,今年以來已有超百位基金經(jīng)理離職,年內(nèi)基金經(jīng)理離職數(shù)量恐又將接近歷年峰值。

  今年以來A股持續(xù)演繹分化行情,偏股型基金業(yè)績整體向上,但分化明顯。今年前七個月,業(yè)績居前的基金多為權(quán)益?zhèn)}位較高、且持倉集中在大盤股的基金,而重配創(chuàng)業(yè)板和中小板的基金業(yè)績普遍墊底。

  一位基金公司內(nèi)部人士向中國網(wǎng)財經(jīng)記者透露,其公司今年有位基金經(jīng)理業(yè)績不太好,壓力很大,公司總經(jīng)理親自找其談話,調(diào)倉后業(yè)績有所好轉(zhuǎn),壓力才小了些,“如果業(yè)績一直不好,他或許會被調(diào)崗或許也就離職了”。

  當(dāng)前公募基金行業(yè)人才流失嚴(yán)重,基金公司都在竭力避免基金經(jīng)理離職。面對基金業(yè)績短期下滑,多數(shù)基金公司都會選擇調(diào)崗或增聘基金經(jīng)理平衡持股風(fēng)格,其中多位基金經(jīng)理共同管理已成絕大多數(shù)基金的標(biāo)配,近期多家基金公司旗下基金經(jīng)理調(diào)整更加密集。

  6月份以來,包括天弘基金、華商基金、工銀瑞信基金、景順長城基金、建信基金、海富通基金、嘉實基金等10多家基金公司紛紛調(diào)整或增聘基金經(jīng)理。

  記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),自6月以來,基金公司共發(fā)布447個基金經(jīng)理變更公告,基金公司在短短兩個月之內(nèi)如此密集發(fā)布基金經(jīng)理變更公告,也實屬少見。這其中多數(shù)為增聘基金經(jīng)理公告和基金經(jīng)理調(diào)崗公告,基金經(jīng)理離職公告則占去了三分之一。

  一家基金公司高管也曾對記者表示,今年公司旗下部分基金業(yè)績確實出現(xiàn)了波動,部分基金經(jīng)理對市場把握出現(xiàn)偏差,公司已經(jīng)對旗下多位基金經(jīng)理分工進(jìn)行了多次調(diào)整,減少基金經(jīng)理管理基金的數(shù)量,希望基金經(jīng)理可以更專注。同時,公司也增聘了多位基金經(jīng)理,希望能夠撫平業(yè)績波動。

  不過,落花有意,流水無情。有基金經(jīng)理選擇換崗、調(diào)倉換股保業(yè)績,直接選擇離職的基金經(jīng)理也不在少數(shù)。

  記者統(tǒng)計,自6月份以來,兩個多月的時間已有37位基金經(jīng)理離職,涉及28家基金公司。此外,自今年年初以來至8月3日,已有108位基金經(jīng)理離職,涉及57家基金公司。

  這其中,大摩華鑫基金、招商基金、嘉實基金自6月份以來已有3位基金經(jīng)理離職,交銀施羅德基金、中歐基金、浦銀安盛基金、長城基金自6月份以來也有2位基金經(jīng)理離職,此外,今年以來已有包括華夏基金、大摩華鑫基金、招商基金在內(nèi)的6家基金公司離職基金經(jīng)理人數(shù)在4位以上。

  另統(tǒng)計顯示,2014至2016年離職基金經(jīng)理數(shù)分別為196位、302位和166位,是歷年來離職基金經(jīng)理數(shù)最多的年份,今年三季度未過半,基金經(jīng)理離職率已超去年同期。

  此外,近年來94家基金公司已累計新聘基金經(jīng)理240位,2016年和2015年這一數(shù)字分別為370位和505位,基金經(jīng)理數(shù)量也從2015年的1213位增至今年的1550位。

  上千位基金經(jīng)理中,每位基金經(jīng)理的投資理念和持股風(fēng)格都不盡相同。有的基金經(jīng)理持股風(fēng)格基金,善于頻繁換股、波段操作在短期內(nèi)快速做高收益,也有基金經(jīng)理風(fēng)險意識強(qiáng),管理基金凈值波動相對平滑,長期管理業(yè)績優(yōu)秀?;鸾?jīng)理持股風(fēng)格也各不相同,有基金經(jīng)理鐘情中小創(chuàng),有基金經(jīng)理長期持有大盤藍(lán)籌股,也有基金經(jīng)理高倉位買進(jìn)次新股。

  一位基金公司內(nèi)部人士在與記者聊天時談到,公司一位老牌基金經(jīng)理就是相對偏激的投資風(fēng)格,把握市場“風(fēng)口”的能力非常強(qiáng),在股市上漲時他所管理的基金凈值漲幅很大,但相對而言,他所管理的基金凈值波動也非常大。

  對于此類的基金經(jīng)理和基金產(chǎn)品,有很多專業(yè)的個人投資者在自己對市場有所判斷的基礎(chǔ)上,頻繁買進(jìn)賣出這位基金經(jīng)理所管理的基金,在多個時間段內(nèi)收益很高。但是此類基金并不適合基金“小白”,沒有自己對市場的判斷并且能夠經(jīng)常關(guān)注基金凈值走勢,“小白”基民很難通過這只基金獲得高收益。

  對于今年以來凈值頻繁變動并且有基金經(jīng)理變更的基金,投資者還須謹(jǐn)慎申購,新任基金經(jīng)理的投資風(fēng)格一般都在一個季度之后,通過其持股和對后市的判斷才能確定,對于此類基金,基民不妨先觀察而后動。

  一位基金公司內(nèi)部人士對記者說,新入市的基民,若對基金不了解或沒有太多時間關(guān)注基金,不妨找到可以信賴基金公司旗下的明星基金產(chǎn)品,被評為明星基金產(chǎn)品和明星基金經(jīng)理,其長期業(yè)績大多靠前,同時可以參考評級機(jī)構(gòu)對基金的評級,對普通基民來說,這是一條捷徑。

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責(zé)任編輯: 金媛媛
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