2019年是匯豐集團根植中國內(nèi)地的第154個年頭，也是匯豐晉信基金成立的第14年。14年說長不長說短不短，而在參與創(chuàng)建，并一直伴隨著成長的匯豐晉信總經(jīng)理王棟看來，則更多地代表著一種堅持和堅守。

“從公司成立的那一刻起，我們就用一種長期的視角進行運營管理和投資研究”，王棟表示。

王棟

那 “長期”是有多長？王棟認為，它不是一兩個月的業(yè)績排名領(lǐng)先，也不是一兩年規(guī)模上升得多高，對投資者來說，財富保值增值是一輩子的事，對公募基金等資管機構(gòu)來說亦是如此，應(yīng)該以同樣的“尺度”來確立目標。

堅定“長期”理念

在專訪中，王棟談到對國內(nèi)基金行業(yè)及資本市場的一些看法和感悟，重點提到了幾個關(guān)鍵詞，其中第一個就是“長期”。

一如其16年沒有更換過手機號碼，王棟現(xiàn)已是國內(nèi)公募基金行業(yè)屈指可數(shù)自公司籌建就一直堅守在同一家公司的總經(jīng)理。他坦言，在與資管行業(yè)結(jié)緣的20年間，自己始終認同并堅持一個理念，那就是對投資者長期負責(zé)，這是公募基金立足的根本。

“長期持有匯豐晉信旗下基金的投資者，現(xiàn)在基本上都是賺錢的，這也證明了我們的堅持是對的”，王棟告訴記者，資產(chǎn)管理機構(gòu)一定要站在長期的視角上。而目前國內(nèi)基金業(yè)發(fā)展的一個嚴重掣肘就是缺少長期資金，各類投資者大多傾向于短線投資。

“只有與個人養(yǎng)老的需求配合之后，我們的資管行業(yè)才會迎來大發(fā)展”，王棟在采訪中“呼喚”養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠政策等政策體制上的推動。他說，長期投資的習(xí)慣從根本上說是扭曲人性的，因此必須有體制去推動，幫助大家克服心理障礙。

另一方面，長期資金的注入對資本市場的影響也是正面的，穩(wěn)定資金能夠忍受市場短期波動，讓公募基金等資產(chǎn)管理機構(gòu)的投資決定不輕易改變，這樣才有利于堅持正確的價值投資，形成良性循環(huán)。

作為一家合資基金公司，匯豐晉信的兩家股東分別為山西信托和匯豐環(huán)球投資管理（英國），后者占比49%。不得不說，10余家中外股東持股接近的公募基金公司中，匯豐晉信是表現(xiàn)頗為穩(wěn)健的一家。

對此，王棟表示，這主要緣于整個公司，以及與股東間的價值取向比較一致，這個價值取向就是“為投資者長期創(chuàng)造價值”。

“外方股東也為匯豐晉信提供了不少海外資管公司的豐富經(jīng)驗，包括長期投資，放眼長遠，把客戶利益放在最前面等”，王棟說，匯豐晉信的目標也是想像外方股東一樣做一家百年老店。

重視投資者“體驗”

“海外資管公司都比較重視自己的品牌，因為他們覺得這代表了自己對客戶的承諾和能長期創(chuàng)造價值的信心。因此在做任何重要決定的時候，都會首先考慮這件事情會不會傷害到客戶，會不會損害自己的口碑”， 王棟說。

他強調(diào)，資產(chǎn)管理行業(yè)想要長期發(fā)展，想讓投資者把閑錢拿出來做長期投資，重視客戶體驗是前提。譬如不能空有基金業(yè)績好，但投資者卻沒賺到錢。與許多基金公司不同，匯豐晉信對基金經(jīng)理的考核主要基于超額收益，此舉就是為了防止基金經(jīng)理通過“賭”某一板塊來追求高收益率，卻傷害了持有人利益和公司品牌。

任何行業(yè)都應(yīng)“有所為，有所不為”，但在現(xiàn)實中卻往往受情勢左右而偏離了初心，公募基金其實也存在這種情況，各種創(chuàng)新業(yè)務(wù)都曾在不同市場階段大熱一時，但很多“結(jié)局”并不理想。

相對不少熱衷開拓產(chǎn)品線的基金公司來說，匯豐晉信或許是個另類，成立近15年來，產(chǎn)品總計20余只，平均一年不到兩只。王棟說，他并不為此感到壓力和焦慮，“匯豐晉信一直堅持兩個方面，其一堅定地積極發(fā)展主動管理型基金；另一方面，堅持‘所投即所得’，20多只產(chǎn)品各有差異，投資風(fēng)格也不會漂移，不會因為市場壓力，就把科技基金買入銀行地產(chǎn)。而這種堅持，直接的，能讓投資者相對簡單地對基金業(yè)績建立合理預(yù)期；間接的，可以更好地構(gòu)建與投資者的長期信任關(guān)系”。

迎接金融開放機遇

今年10月11日，證監(jiān)會明確將原定于2021年取消證券公司、基金管理公司外資股比限制的時點提前到了2020年。王棟表示，未來也不排除外資股東控股公司的可能。

而對于現(xiàn)如今大踏步的金融市場開放，他則認為，最直接的影響是多元化的參與者涌入進來，有助于改變行業(yè)生態(tài)。今年以來，外資在A股市場中的占比不斷提升，這一趨勢也正深刻影響著A股市場的投資風(fēng)格。王棟說，資金來源的多元化，對增強市場韌性構(gòu)成正面促進，與此同時，從投資的角度，底層資產(chǎn)越來越多元化、越來越分散，也有助于降低投資風(fēng)險。

在金融開放的大格局下，匯豐晉信除了為內(nèi)地投資者提供資產(chǎn)管理服務(wù)外，也更加重視國際業(yè)務(wù)發(fā)展。王棟透露，公司正在專注做大面向跨國公司的機構(gòu)型貨幣基金，并依托匯豐集團的股東優(yōu)勢，為海外投資者提供服務(wù)，吸引他們投資A股，此外，還通過基金互認將海外匯豐產(chǎn)品賣到內(nèi)地來。