甘俊攝

21世紀經(jīng)濟報道統(tǒng)計顯示，2019年收益率排名前十的10只主動權(quán)益基金，分別是廣發(fā)雙擎升級、廣發(fā)創(chuàng)新升級、廣發(fā)多元新興、華安媒體互聯(lián)網(wǎng)、銀華內(nèi)需精選、交銀成長30、交銀經(jīng)濟新動力、銀河創(chuàng)新成長、諾安成長、博時回報靈活配置。

其中5只基金收益超過100%，尤其是廣發(fā)基金的基金經(jīng)理劉格菘一人獨攬前三名。

據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者梳理，2019年業(yè)績排名前十位的主動權(quán)益基金，共涉及劉格菘、胡宜斌、劉輝、郭斐、鄭巍山、王創(chuàng)練、蔡嵩松以及肖瑞瑾8位基金經(jīng)理。其中，劉格菘、胡宜斌、劉輝三位基金經(jīng)理管理的5只基金在2019年的收益翻倍。

巧合的是，胡宜斌、劉輝、郭斐、鄭巍山、王創(chuàng)練、蔡嵩松6位基金經(jīng)理均有券商工作背景。

成長風格大勝

從投資風格來看，前述8位基金經(jīng)理中，僅有銀華內(nèi)需精選的基金經(jīng)理劉輝，以及共同管理諾安成長的兩位基金經(jīng)理王創(chuàng)練、蔡嵩松的投資風格為平衡型。

其余的劉格菘、胡宜斌、郭斐、鄭巍山以及肖瑞瑾5位基金經(jīng)理均為成長型。

科技股火熱，成長型基金經(jīng)理大勝或許也是必然表現(xiàn)。

與劉格菘的“霸榜”類似，交銀施羅德基金的基金經(jīng)理郭斐同樣也有不止一只基金進入業(yè)績排行榜前十名。

2019年，郭斐管理的交銀成長30、交銀經(jīng)濟新動力兩只基金的業(yè)績分別為99.88%、99.78%，排名第6、7位。

郭斐此前在高盛(亞洲)有限責任公司/高華證券公司任職，2014年加入交銀施羅德基金。2017年9月26日起擔任交銀成長30的基金經(jīng)理，2018年6月2日起擔任交銀經(jīng)濟新動力的基金經(jīng)理。

而就2018年的業(yè)績來說，以交銀成長30為例，郭斐管理下該基金全年的業(yè)績?yōu)?24.34%，沒有跑贏全部偏股混合型基金的平均水平。

這種情況并不是個例。

劉格菘管理的廣發(fā)小盤成長以及廣發(fā)創(chuàng)新升級，劉輝管理的銀華內(nèi)需精選，肖瑞瑾管理的博時回報靈活配置，王創(chuàng)練管理的諾安成長等基金在2018年的收益同樣為負且跑輸同類產(chǎn)品均值。

再將時間拉長到2017年，譬如胡宜斌管理的華安媒體互聯(lián)網(wǎng)、郭斐管理的交銀成長30等基金，依然收益為負且跑輸行業(yè)平均水平。

實際上，2019年業(yè)績排名靠前的幾位基金經(jīng)理在過去兩年表現(xiàn)并不突出，而從持倉情況來看，今年幾只基金獲勝的關(guān)鍵或就在于重倉科技股。

失落者翻身仗

從郭斐管理的兩只基金的持倉情況來看，2019年三季報顯示的重倉股前兩位均是匯頂科技以及立訊精密。數(shù)據(jù)顯示，匯頂科技在2019年全年漲幅為163.06%，立訊精密2019年的全年漲幅則達到了238.2%。

分季度來看，匯頂科技自2018年三季度起至2019年三季度連續(xù)出現(xiàn)在交銀成長30的前十大重倉股之中，立訊精密則是2019年二季度及三季度的前十大重倉股之一。

從行業(yè)配置來看，交銀成長30及交銀經(jīng)濟新動力的重倉行業(yè)集中在電子行業(yè)。2019年6月末的數(shù)據(jù)表明，兩只基金持有電子行業(yè)股票占股票市值比例分別達到了52.09%和48.7%，遠遠超過同類平均值。

另一位成長風格的基金經(jīng)理胡宜斌，則是除了劉格菘之外另一位實現(xiàn)翻倍的成長風格基金經(jīng)理。

胡宜斌管理的華安媒體互聯(lián)網(wǎng)，在2019年的業(yè)績?yōu)?01.7%。

雖然科技股同樣是其重倉的一部分，但胡宜斌在配置上也較其他基金經(jīng)理展現(xiàn)出了一些不同。

從2019年三季報的重倉股情況來看，胡宜斌重倉的不僅有歌爾股份、聯(lián)創(chuàng)電子、浪潮信息等科技股，還有寒銳鈷業(yè)、華友鈷業(yè)等有色金屬個股。

數(shù)據(jù)顯示，寒銳鈷業(yè)在2019年三季報中出現(xiàn)在華安媒體互聯(lián)網(wǎng)的前十大重倉股之中，而寒銳鈷業(yè)在2019年三季度的漲幅達到48.53%，也是2019年三個季度中表現(xiàn)最好的一個季度。

在胡宜斌看來，“2019年對于成長風格而言是關(guān)鍵之年。”

另有兩位成長風格基金經(jīng)理鄭巍山和肖瑞瑾，分別管理銀河創(chuàng)新成長和博時回報靈活配置，2019年收益分別為97.12%和95.21%。

從行業(yè)配置來看，電子、計算機等也是兩只基金重倉配置的部分。其中2019年二季度末，銀河創(chuàng)新成長在計算機行業(yè)配置的比例達到了63.7%，在電子行業(yè)的配置比例為28.19%，兩者相加占比就超過90%。

值得一提的是，8位基金經(jīng)理中還有劉輝、王創(chuàng)練、蔡嵩松3位平衡型投資風格的基金經(jīng)理，殺出重圍。

其中劉輝管理的銀華內(nèi)需精選，2019年業(yè)績還超過了100%。王創(chuàng)練和蔡嵩松則是共同管理諾安成長，該基金2019年收益為95.44%。

劉輝曾就職于中信證券、中信基金等，2016年11月加入銀華基金,2017年3月15日起管理銀華內(nèi)需精選。

就配置情況來看，劉輝也是與前述幾位基金經(jīng)理頗有不同的一位。

2019年三季報數(shù)據(jù)顯示，該基金重倉股有兆易創(chuàng)新、益生股份、中科曙光、民和股份、圣農(nóng)發(fā)展等。除了科技股之外，在農(nóng)業(yè)股亦布局較多。季報中劉輝指出該基金的投資基本框架為“農(nóng)業(yè)大年、科技元年”。

21世紀經(jīng)濟報道記者梳理發(fā)現(xiàn)，科技股、成長風格成為2019年績優(yōu)基金經(jīng)理的典型特征，而幾位上榜基金經(jīng)理的業(yè)績卻并不穩(wěn)定，不少基金此前兩年均為虧損。

對于2020年來說，科技股、成長風格是否還會持續(xù)，依然是幾位基金經(jīng)理衛(wèi)冕的最大變數(shù)。不過，有機構(gòu)仍然看好科技股行情。華泰柏瑞基金、新華基金、海富通基金等多公司均在近期稱2020年繼續(xù)看好科技板塊。