エンジェル投資（Angel Investment）は、自由投資家または非公式リスク投資機構(gòu)がオリジナルプロジェクトの構(gòu)想または小型の創(chuàng)始企業(yè)に対して行う一回限りの前期投資です。

エンジェル投資はリスク投資の一種ですが、両者は大きな違いがあります。エンジェル投資は組織化されていない創(chuàng)業(yè)投資の形式です。その資金源の多くは民間資本で、専門のリスク投資家ではありません。

起業(yè)したばかりの起業(yè)家にとっては、銀行から融資された「大飯」も食べられないし、リスク投資の「ビタミン」の光もつけられない。この場合、天使が投資した「乳児用ミルク」で栄養(yǎng)を吸収し、すくすくと成長するしかない。

田溯寧さんと丁健さんは10年前に卒業(yè)したばかりの留學(xué)生と出會い、會社を設(shè)立してインターネットを中國に持ち帰る夢が芽生えました。

一回の偶然の機會に、彼らは愛國華商の劉耀倫さんと知り合いになりました。そして25萬ドルの天使の投資を獲得しました。

田溯寧と丁健はこの機會を捉え、1993年にダラス市で「亜信」を創(chuàng)設(shè)し、1995年に帰國して発展しました。

現(xiàn)在、「亜信」はすでに中國のインターネット業(yè)界で有名なブランドです。2003年の総収入は1.16億ドルに達(dá)しました。

1997年10月、北京から來たエンジニアの鄧峰さんと柯厳さんが、100萬ドルの天使を使って投資して、アメリカでNetScreen會社を設(shè)立しました。

その後、會社は徐々にスタートし、數(shù)回の融資行動を経て、同社は2000萬ドルを超えるリスク投資を獲得しました。

今、このハイテク會社の価格は40億ドルを超えました。この二人の創(chuàng)業(yè)者は感慨深いです。もし最初の天使の投資の支持がなかったら、NetScreenはまだ二人の夢の一つかもしれません。

エンジェル投資とは？

エンジェル投資は創(chuàng)業(yè)融資市場の「新顔」であるが、リスク投資よりも敷居が低いため創(chuàng)業(yè)者に人気があり、蘭の勢いで起業(yè)融資の新ルートになっていることもある。

これに対し、上海聯(lián)創(chuàng)投資管理有限公司投資総監(jiān)督の周水文氏は、天使投資は単獨の融資ルートではなく、リスク投資の一種であり、同じく「三高」の特徴を持っています。一、ハイテク、投資対象は多くシード期間と創(chuàng)始期にある中小ハイテク企業(yè)で、投資目的はプロジェクトそのものではなく、ハイテク技術(shù)の背後にある巨額の利益です。

リスク投資家の一員でありながら、通常のリスク投資と比べて、次のような點があります。

天使の投資者は普通個人の形で存在します。

現(xiàn)在、國內(nèi)のエンジェル投資者は主に3つの種類があります。第一類は外國企業(yè)の中國における代表或いは管理者です。例えば、「マイクロソフト」の李開復(fù)博士、「マイクロソフト」中國研究院の張亜勤博士、清華大學(xué)の學(xué)生創(chuàng)業(yè)チーム「東方博遠(yuǎn)」に投資しました。第二類は中國市場に興味を持つ外國人と海外華僑です。

二、投資金額が違います。

天使の投資額は比較的少ないです。中國では投資額は5萬ドルから50萬ドルぐらいです。

三、投資審査の手順が違います。

エンジェル投資は創(chuàng)業(yè)項目の審査があまり厳しくなく、投資者の主観的な判斷や好みに基づいて決定されることが多いです。手続きは簡単で、投資者は普通管理に參加しません。

どのように天使の投資を誘致しますか？

わが國の民営企業(yè)は改革開放を経て20年余りの発展を遂げ、すでに大量の資本を蓄積していることがわかった。

中國の民間資本は10兆元に達(dá)しました。

この大口の民間資本は新たな発展の中で先行機を奪い取るために投資の方向を探す必要があります。天使の投資はまさに民間資本のために広く期待されている投資の新しい分野です。

しかし、天使の投資の成功率は高くないです。100のプロジェクトの中で1つの成功があればいいです。

そのため、天使の投資の敷居は高くありませんが、投資家は相変わらず慎重です。

周水文氏によると、現(xiàn)在、エンジェル投資家の投資項目に対する評価基準(zhǔn)は主に以下の點がある。1、十分な魅力があるかどうか。2、獨特な技術(shù)があるかどうか。3、コスト優(yōu)勢があるかどうか。4、市場シェアを急速に占拠できるかどうか。

したがって、天使の資金はリスク投資と同じで、簡単に空から落ちることはない。

これに対して、周水文さんが創(chuàng)業(yè)者にアドバイスしたのは、エンジェル投資の愛顧を得るためには、まず自分の持っている技術(shù)の商業(yè)化の程度に注意しなければならない。その次に、プロジェクトの技術(shù)発展の持続性と競爭性に注意して、製品が市場に進出することに注意して、技術(shù)が完全に成熟してから全面的に市場に入ることを考慮しないようにしてください。