私たちは普通中國企業(yè)に直接投資するのを選びません。本土の実體企業(yè)を改制し、海外オフショア會社を設(shè)立することで國內(nèi)の実體會社をコントロールする。カリーアジアリスク投資ファンド（Carllyle Asia Venture Partners）の取締役社長であり、アジアの成長資本チームの責(zé)任者でもあるエバンドウ氏はかつて述べた。祖文萃の話によると、私募基金が中國に投資する手法の一つが明らかになった。

ベイン投資（アジア）有限公司の取締役社長ジグ?稼氏は明らかにした。投資する企業(yè)の基準(zhǔn)。第一に、長期的な見方が必要です。特定の時間で投資家に人気があるかどうかだけでなく、株式市場の人気があるかどうかだけでなく、この企業(yè)が長期的に合理的な存在が必要かどうか、長期的な発展?jié)撛诹Δⅳ辘蓼工?/span>一般的に一つのプロジェクトを投資するには少なくとも5年の時間が必要です。ベアン投資の歴史の中で、一番長い持ち株は15年です。

第二に、私たちは非常に重視しています。企業(yè)現(xiàn)金の流れ。企業(yè)の基本面のポイントは、かなり長い間、企業(yè)がフリーキャッシュフローを生み出す能力にあります。いくつかの企業(yè)は利益が多いかもしれませんが、キャッシュフローが悪いです。一部の企業(yè)の資金サイクルは契約を受けてからプロジェクトを完成するまで、10ヶ月から12ヶ月ぐらいかかります。また、企業(yè)の返済期間がもっと長いです。このプロジェクトを顧客に提出してからやっと返済が始まります。工事から最終回収までは2年以上かかります。このような會社に対して、私達(dá)が投資する基準(zhǔn)は企業(yè)が予見可能な時期を経て、より良いキャッシュフローを生むことです。

第三に、投資した會社の內(nèi)部で、他の株主と長期的な協(xié)力関係を築く必要があります。そのため、投資の前に、會社の管理層と長期的な協(xié)力関係があるかどうかを考えます。特に中國では、ベインがより多くの株式を持つ企業(yè)であるため、どのようにチームを見つけ、効果的なメカニズムを見つけ、長期的なパートナーシップを構(gòu)築し、利益の一致を?qū)g現(xiàn)することは、私たちにとって重要です。

その投資企業(yè)の基準(zhǔn)は強力で、成熟した管理チームがあります。市場シェアがリードしています。キャッシュフローが予想されます。総合的に見ると、3つの基準(zhǔn)を備えている企業(yè)は私募資金の愛顧を受ける傾向がある。

第一に、優(yōu)れた個人條件。私募ファンドにとって、創(chuàng)業(yè)者の個人の素質(zhì)は特に重要です。一般的に、私募基金は投資対象を選ぶ時、創(chuàng)業(yè)者の手の中の技術(shù)に関心を持つ以外、その革新意識、職業(yè)精神、誠実と信用の程度、協(xié)力の付き合いの能力、応変の決斷力などの“ソフト要因”を重視します。

第二に、十分な収益力。私募基金會は投資プロジェクトに対して詳細(xì)かつ綿密な調(diào)査と評価を行い、創(chuàng)業(yè)企業(yè)の全體的な狀況及び発展計畫、企業(yè)所在業(yè)界の狀況、競爭相手の分析、企業(yè)管理方面の調(diào)査、市場販売分析、財務(wù)分析などを含む。