浙江禾欣実業(yè)グループ株式會社（以下、禾欣株式と略稱する）はPU合成皮革製品の開発、生産、販売とサービスを主に扱っています。主な製品はPU合成皮革製品とPU合成皮革生産の主な原材料です。

會社は國內(nèi)PU合成皮革業(yè)界の産業(yè)チェーンがセットになっている最も完備している企業(yè)の一つです。

業(yè)界関係者によると、今回の資金調(diào)達プロジェクトは主に高物性PU合成皮革と超微細繊維PU合成皮革に生産され、會社の製品構(gòu)造を最適化するだけでなく、高級製品における會社の市場占有率をさらに高めることができる。

形成された新たな生産能力及び研究開発能力の向上は効果的に保証され、業(yè)界における會社の先頭の地位を高め、會社の核心競爭力をさらに強化する。

PU合成皮革業(yè)界のリーダー

當社は中國の人造皮革業(yè)界で初めて「中國ブランド」と「有名ブランド」を同時に持つ企業(yè)です。

2005年9月、「禾欣牌」PU合成皮革は國家品質(zhì)検査総局に「中國ブランド」と評定され、2007年2月、「禾欣牌」ブランドは浙江省工商行政管理局に「著名商標」を授與されました。

會社の製品の品質(zhì)はナイキ、アディダス、ボタンの百倫、安踏、鴻星爾克、特に歩など國內(nèi)外の有名なブランドの認定を通して、國內(nèi)企業(yè)の中でいくつかの國際ブランドのPU合成皮革製品のサプライヤーの一つになりました。

會社は今8條の濕式法、8條の乾式PU合成皮革生産ラインを持っています。PU合成皮革全體の生産チェーンをカバーしています。PU合成皮革、超細い繊維PU合成皮革、合成皮革、PU樹脂ベリー、色料、色粉などの業(yè)務(wù)を備えています。年産PU合成皮革2350萬メートルの生産能力を備えています。

會社は業(yè)界トップの研究開発実力を持っています。全業(yè)界で唯一國家級企業(yè)技術(shù)センターを持つ企業(yè)です。

2002年、會社は浙江省の“5つのグループ”の重點の基幹企業(yè)に組み入れられて、66軒の重點的に育成する浙江省のハイテク企業(yè)の1つになります。

2003年、會社は中國科學技術(shù)部に國家トーチ計畫の重點ハイテク企業(yè)に選ばれました。

2007年、會社の技術(shù)センターは発展改革委員會、科學技術(shù)部、財政部、稅関総署と國家稅務(wù)総局などの5部の委員會を経て審査して、第14陣の優(yōu)遇政策を享受する國家級企業(yè)（集団）の技術(shù)センターと評定されます。

2007年12月、當社は浙江省経済貿(mào)易委員會に浙江省の「958」技術(shù)追い越し計畫中の重點育成企業(yè)と認定されました。浙江省のためにこの計畫に組み入れられた唯一の合成皮革業(yè)界企業(yè)です。

2008年10月、會社は浙江省の2008年第一陣のハイテク企業(yè)と認定されました。

2008年12月、會社の子會社の禾欣化學は浙江省の2008年第4陣のハイテク企業(yè)に認定されました。

會社の複數(shù)の製品は國家級新製品に選ばれました。その中：不紡布基靴里裏裏は國家経済貿(mào)易委員會に「1998年度國家級新製品」と評されました。閃光革は國家経済貿(mào)易委員會に「2000年度國家級新製品」と評されました。國家経済貿(mào)易委員會に「2001年度國家重點新製品」と評されました。吸水通気革は科學技術(shù)部、國家稅務(wù)総局、國家稅務(wù)総局、國家稅務(wù)総局、國家稅務(wù)総局、國家稅務(wù)総局、國家稅務(wù)総局、國家稅務(wù)総局、國家稅務(wù)総局、國家品質(zhì)検査総局、國家稅務(wù)総局、國家稅務(wù)総局、國家稅務(wù)総局、國家品質(zhì)検査総局、國家環(huán)境保護総局、國家環(huán)境保護総局、國家環(huán)境保護総局、國家環(huán)境保護総局、國家環(huán)境保護総局、國家環(huán)境保護総局、國家環(huán)境保護総局、國家環(huán)境保護総局、國家稅務(wù)総局、商務(wù)部、國家品質(zhì)検査総局、國家環(huán)境保護総局などの五部委員會は「2006年國家級新製品」と評定した。

市場占有率は絶えず高まっている。

會社のPU合成皮革製品は普通のPU合成皮革、高物性PU合成皮革と超微細繊維PU合成皮革の三つの部分に分けられています。その中に普通のPU合成皮革、高物性PU合成皮革は第二世代の人造皮革製品に屬しています。

ここ三年の一期で、會社の高物性PU合成皮革と超微細繊維PU合成皮革の成長が速く、會社の売上収入の比重が年々高まっています。

中國プラスチック加工工業(yè)協(xié)會の人造皮革専門委員會のデータによると、2008年の全國PU合成皮革の生産量は10.60億メートルで、會社PU合成皮革の生産量は2438.73萬メートルで、市場占有率は約2.30%で、全國の高物性PU合成皮革と超微細繊維PU合成皮革の生産量は合計で約6850萬メートルで、會社の高物性PU合成皮革と超微細繊維PU合成皮革の合成量は約12.31.3%を占めています。

會社はPU合成皮革業(yè)界の中にスラリー、基布、色粉から最終的にPU革の各クラスの製品をカバーする最も完備な産業(yè)チェーンを建設(shè)しています。そして業(yè)界內(nèi)で唯一の國家級企業(yè)技術(shù)センターを持っています。

生産経営規(guī)模から見ると、中國プラスチック加工工業(yè)協(xié)會の人造皮革専門委員會の統(tǒng)計によると、ここ3年間で會社の累計販売収入はPU合成皮革業(yè)界で1位となっています。

會社は現(xiàn)在PU合成皮革の分野で特にハイエンドPU合成皮革の分野で國內(nèi)市場の占有率が高いです?，F(xiàn)在會社PU合成皮革の発展を制約しているのは主に生産能力制限です。

會社が資金投資を募集している四濕四乾PU合成皮革プロジェクト及び禾欣コーラ麗二期プロジェクトが産後に達したら、會社PU合成皮革の生産能力はさらに向上し、現(xiàn)在の生産能力不足の問題を解決できます。

主要業(yè)務(wù)の粗利率は年々上昇しています。

「株式募集説明書」によると、會社全體の営業(yè)粗利率と主要業(yè)務(wù)粗利率は年々上昇している。

報告期間內(nèi)に、會社の製品付加価値の高い超微細繊維PU合成皮革と高物性PU合成皮革などのハイエンドPU合成皮革製品の営業(yè)収入に占める比重が上昇し、ハイエンドPU合成皮革製品の規(guī)?；bによるコスト効果が徐々に現(xiàn)れ、PU合成皮革産業(yè)チェーンの協(xié)同効果が徐々に現(xiàn)れ、會社の営業(yè)粗利率と主要業(yè)務(wù)粗利率は年々上昇傾向にある。

その中で、2009年の上半期に、會社全體の営業(yè)利益率と主要営業(yè)営業(yè)利益率は2008年度より大幅に上昇しており、主に二つの原因があります。一つは會社の製品構(gòu)造の最適化、付加価値と交渉能力の強いハイエンド製品は會社全體の製品の比重をさらに上昇させます。

會社PU合成皮革の製品の中で、超細い繊維PU合成皮革と高物性PU合成皮革などのハイエンドPU合成皮革製品の毛利率は普通のPU合成皮革より著しく高いです。

報告期間內(nèi)に、會社がだんだん製品構(gòu)造を最適化するにつれて、ハイエンド製品の製品構(gòu)造における比重を絶えず高めて、會社の主要業(yè)務(wù)粗利率の年々の上昇を促しました。

PU合成皮革セットの製品の中で、PU樹脂のスラリーの毛利率変動の傾向は普通のPU合成皮革とほぼ一致しています。これは主に通常のPU合成皮革製品の付加価値が低く、原材料のPU樹脂スラリーの影響が大きいためです。

原材料価格の上昇などの影響で、2008年には合成皮革布と綿糸織物の粗利率が2007年より減少しました。

2009年上半期、PU樹脂のスラリー利率は2008年より大幅に上昇しました。主にPU樹脂のスラリーの原材料DMF、MDI、AAの価格下落幅が大きいため、PU樹脂のスラリーの価格下落幅は原材料価格の下落幅よりも小さいです。

技術(shù)的な優(yōu)位性が明らかである

會社は國家のハイテク企業(yè)で、會社の創(chuàng)立から、ずっと製品の技術(shù)の研究と開発と製品の革新の仕事を重視します。

會社は1998年に設(shè)立された技術(shù)センターは浙江省の第一回の省級企業(yè)技術(shù)センターで、2007年9月に國家発展改革委員會などの五部委員會に國家級企業(yè)技術(shù)センターに選ばれました。

ここ數(shù)年、會社は自主的に新製品、新技術(shù)140項目を開発しました。國家特許16項目を獲得しました。その中に発明特許4項目があります。また9件の特許出願はすでに國家特許局に受理されました。その中に発明特許7項目があります。國家級新製品6項目、省級新製品30項目が開発されました。そのうち20項目は國內(nèi)ブランクをカバーし、浙江省科學技術(shù)革新基金プロジェクト3項目です。

當社は中國最大のPU合成皮革製造企業(yè)の一つであり、獨立した基布、スラリー、不織布、色漿粉などの製品の生産能力を備えております。

完全な産業(yè)チェーンは化學原料の生産と基布の生産過程で製品の品質(zhì)をコントロールできます。會社の最終PU合成皮革製品の品質(zhì)安定性を保証します。

會社の製品の研究開発は化學工業(yè)原料の調(diào)合指図書と基布の紡績技術(shù)に伸びて、會社の製品の研究開発と革新能力を強めました。

基布、スラリー、不織布、色漿、色粉などの集中生産と短距離輸送は、原材料調(diào)達コストと中間製品の輸送コストを低減でき、會社の製品コストを節(jié)約できます。

會社はポリエステルを使用しています。

中國の合成皮革業(yè)界のトップ企業(yè)として、世界の超微細繊維合成皮革のトップ企業(yè)である日本コカ?レリは、超微細繊維合成皮革の生産技術(shù)について長期的な協(xié)力研究を行い、世界一流の総合人工皮革製品、超細繊維維PU合成皮革を共同開発しました。

雙方は共同で出資して合弁會社の禾欣コーラ麗超繊皮（嘉興）有限公司を設(shè)立し、禾欣コーラ麗公司は會社によって持株されました。これもコーラリールの世界初の海外投資パートナーです。

持ち株子會社の禾欣コーラリが設(shè)立され、超微細繊維PU合成皮革の先端技術(shù)を持つようになりました。

一方、合弁會社の禾欣コーラリは禾欣株式ホールディングスにより、発行者の國際合成皮革分野での地位を反映しただけでなく、超微細繊維PU合成皮革の研究と生産においても、日本のコーラとの業(yè)務(wù)提攜と技術(shù)資源の共有を通じて、超微細繊維PU合成皮革分野のハイエンド位置を占め続け、會社の將來の発展と製品のグレードアップのための強固な基礎(chǔ)を築いています。

募集プロジェクトはコア競爭力を高める。

「投資説明書」によると、會社は公開に2500萬株を発行し、それぞれ福建省禾欣合に資金を募集します。

會社自身の生産能力から見ると、ここ數(shù)年來、PU合成皮革の生産能力は飽和に達しました。特に超微細繊維PU合成皮革と高物性PU合成皮革の生産能力は高いです。

現(xiàn)在の生産能力は発行者の製品の販売規(guī)模の増加を制約する主要な要因となりました。特に繁忙期には大量の注文が生産飽和によって失われています。

資金を募集するプロジェクトは完全に産後に達して、會社の高物性PU合成皮革の現(xiàn)在の生産能力の800萬メートル/年の基礎(chǔ)の上で1200萬メートル新たに増加して、生産能力は150%昇格します。発行者の超細い繊維PU合成皮革の現(xiàn)在の生産能力の200萬メートル/年の基礎(chǔ)の上で280萬米/年新たに増加して、生産能力は140%拡張します。

予測によると、福建禾欣合成皮革プロジェクトの完成後、年平均販売収入は3.84億元、年平均稅引き後利益は2802萬元、投資利益率は19.76%で、すべての投資財務(wù)內(nèi)部収益率は16.04%で、投資回収期間は6.92年（所得稅引き後）である。禾欣コーラ麗超繊維皮（嘉興）有限公司の増資プロジェクトは建設(shè)後、年平均販売収入は2.4億元で、年平均稅引き率は163.8%である。

業(yè)界関係者は、技術(shù)センターの技術(shù)改革プロジェクトは會社に直接的な経済効果をもたらしませんが、技術(shù)センターの改造を通じて、會社の技術(shù)革新能力を高め、自主的な核心技術(shù)を掌握して、研究開発業(yè)界のトップレベルの新製品、新技術(shù)、新材料の能力を高めます。

つまり、會社は今回の発行で募集した資金をもとに、年間1200萬mの高品質(zhì)PU合成皮革と年間280萬超微細繊維PU合成皮革の生産能力を新たに増加させます。一方、上述の製品の生産能力を大幅に向上させます。