國信証券:化學(xué)工業(yè)プレートの最近の投資観點(推薦株)

1、降準(zhǔn)はA株の上りと転向周期株を支持し、化學(xué)工業(yè)プレートの反発傾向が続いている。業(yè)界は在庫補(bǔ)充後の棚卸しポテンシャルの待機(jī)段階に入り、需要の動きの違いは後続の各サブプレートの構(gòu)造的な分化を主導(dǎo)する。先週、國信の基礎(chǔ)化學(xué)工業(yè)指數(shù)は市場に2ポイント勝って、石油化學(xué)工業(yè)指數(shù)は0.7ポイント負(fù)けた。2、購入剛性、季節(jié)性需要の上昇と資源屬性を備えた白馬株:煙臺萬華(600309)、塩湖株式(000792)、冠農(nóng)株式(600525)、興発グループ(600141)、雲(yún)天化(600096)、閏土株式(002440)、久聯(lián)発展(002037)、浙江龍盛(600352)、伝化株式(002010)。3、「イラン問題」の原油価格の高騰は短期的なホットスポットになる見込みだ。若しガソリン価格大幅に質(zhì)的変化に上り、電石法PVC(英力特(000635)、內(nèi)モンゴル君正(601216))の直接的な利益が明らかになり、BDO(山西三次元(000755))の部分、構(gòu)造的な利益が得られた。農(nóng)化と粘著繊維などの間接的な利益;カーボンブラックが影響を受けるには、石炭の代替、タイヤの需要などの要素を総合する必要がある。石炭製エチレングリコール(丹化科學(xué)技術(shù)(600844)、華魯恒昇(600426))技術(shù)の突破の予想は楽観に転向する。シェールガスの増産と輸送半徑が小さいため、國際天然ガス価格は依然として低位にあり、短期尿素、メタノールなどの石炭化學(xué)工業(yè)製品の利益は制限されている。(國信証券研究所)

中金會社:最近化學(xué)工業(yè)プレート投資観點(推薦株)

最近の化學(xué)工業(yè)業(yè)界の観點:基本的な面から見ると、現(xiàn)在、化學(xué)工業(yè)の各大子業(yè)界は実質(zhì)的な好転を見ていない?，F(xiàn)在、化學(xué)工業(yè)品の価格が上昇しているのは11年下半期の業(yè)界在庫の整理が続いていることだと思います。新年の初め、上流の原油価格が高い企業(yè)を前提に、各生産メーカーはコストと価格に対する態(tài)度に基づいてオファーを高めています。多くの私たちが重點的に注目しているのはAAなどの製品です。価格の単週間の上昇幅は前ですが、下流の実際の成約は限られています。我々は現(xiàn)在、化學(xué)工業(yè)業(yè)界全體が受動的な在庫補(bǔ)充段階にあると考えているが、需要は実際に好転していない。この點は11年上半期とは異なり、當(dāng)時も各下流メーカーの在庫補(bǔ)充だったが、原油価格が急速に上昇し、下流の在庫補(bǔ)充に力を入れた。今年は原油価格の高位運行が続いているが、下流の需要は実際に改善されず、中間化學(xué)工業(yè)製造業(yè)の利益圧力が大きい。今回の在庫補(bǔ)充による利益改善は11年上半期より弱く、2-4月に集中していると考えられています。同時に、配置の観點から見ると、化學(xué)工業(yè)の下流需要は実際に改善されていないが、インフレの下落、基本面と流動性の改善の予想に基づいて、後周期業(yè)界として、化學(xué)工業(yè)は石炭の有色狂舞の後も配置価値があると考えている。各サブ業(yè)界の需給狀況から見ると、第1四半期は農(nóng)化シーズンとして、化學(xué)肥料、特に尿素サブ業(yè)界をよりよく見ている。華魯恒昇、煙臺萬華と上海家化(600155)の白馬をお勧めします。同時に、ガラス業(yè)界の四半期の出荷量が上昇したため、周辺需要が底をついて反発し、中國のガラス(600176)を推薦した。単純に化學(xué)工業(yè)品の価格上昇が利益改善をもたらした株式品種には取引性の機(jī)會があるが、慎重な態(tài)度を持っている。成長株については、評価圧力リスクを回避する必要がある。