第一に、企業(yè)の営業(yè)収入を選択します。

営業(yè)収入が安定し、上昇傾向にある企業(yè)は、利益を得ることが保障され、キャッシュフローも比較的余裕があり、債務(wù)返済能力が強いため、負(fù)債の比重を高めることができ、財務(wù)リスクが存在しない。逆に、企業(yè)の営業(yè)収入が上昇したり下がったりすると、現(xiàn)金の還流時間や額も安定せず、企業(yè)の負(fù)債比重は低くなければならない。さらに分析すると、企業(yè)の営業(yè)収入規(guī)模は企業(yè)の負(fù)債の臨界點を決定する。負(fù)債臨界點＝営業(yè)収入×利息稅引前利益率/借入年利率。企業(yè)負(fù)債の調(diào)達(dá)規(guī)模がこの臨界點を超えれば、債務(wù)返済の苦境に陥るだけでなく、企業(yè)の損失や破産を招く可能性がある。

　　第二に、企業(yè)の固定資産を選択します。

長期負(fù)債の多くは企業(yè)の固定資産を借入金の擔(dān)保とするため、固定資産と長期負(fù)債の比率は企業(yè)負(fù)債経営の安全度を明らかにすることができる。通常、固定資産と長期負(fù)債の比率は2:1で安全です。固定資産がすべて正常に運営されている企業(yè)だけが、限られた時間內(nèi)に1:1の比率関係を維持することができる。

　　第三に、所有者による株式の態(tài)度が確定する

企業(yè)の所有者が企業(yè)の株式を他人に分けたくない場合は、できるだけ債務(wù)を採用して資本を調(diào)達(dá)し、権益を採用しないようにしなければならない。逆に、企業(yè)の所有者が財務(wù)リスクを負(fù)擔(dān)したくない場合は、債務(wù)資本比率をできるだけ下げなければならない。

　　第四に、業(yè)界の競爭の程度によって確定する

企業(yè)の業(yè)界の競爭程度が低いか、獨占性がある場合、営業(yè)収入と利益は安定的に増加する可能性があり、その資本構(gòu)造における負(fù)債の比重が高い。逆に、企業(yè)の業(yè)界競爭が強く、企業(yè)利益が低下する態(tài)勢がある場合は、債務(wù)返済リスクを避けるために負(fù)債を低減することを考慮しなければならない。

　　第五に、企業(yè)の信用格付けの面によって確定する

企業(yè)が債務(wù)調(diào)達(dá)を行う際の貸付機関と信用評価機関の態(tài)度は往々にして決定要素である。一般的に、企業(yè)の信用格付けは債権者の態(tài)度を決定し、企業(yè)資本構(gòu)造における負(fù)債の割合は企業(yè)の信用格付けに影響を與えないことを制限しなければならない。