（一）伝統(tǒng)的な理論による財務リスクの區(qū)分は損失の可能性であり、リスクを強調する主體は市場経済の參加者と競爭者であり、その損失は市場経済の法則に違反しているか、または自身の意思決定ミスによる処罰である。財務リスクは経営主體と関連があることを強調し、その資金運動と関連があり、市場経済法則と関連がある。一般的には狹義の財務リスクと広義の財務リスクに分けられ、狹義の財務リスク、すなわち財務レバレッジリスクとは、企業(yè)の不適切な財務負債比率による財務上の不利な結果、または企業(yè)が借金を抱えて企業(yè)利益の変化を招くリスクのことである。広義の財務リスクとは、企業(yè)の外部環(huán)境またはその內部要因による企業(yè)の財務成果に重大な変化が生じる可能性をいう。主に企業(yè)の財務処理に重大な影響を與える資金調達リスク、投資リスク、配當政策決定のリスクを含む。

財務リスクは基準によって異なる種類に分けられます。第一に、企業(yè)の財務管理主體によって、所有者の財務リスクと経営者の財務リスクに分けられます。所有者の財務リスクは、所有者が仮想資本運営を行うことによるリスクであり、所有者の財務主體に與える損失である。明らかに、企業(yè)の所有者にとって、財務リスクは投資企業(yè)の資本価値増値に直面するリスクを指し、その中の価値保持は最低目標であり、増値は根本的な動機である。経営者の財務リスクとは、企業(yè)がその資金運動の過程で、主に資金調達、投資、配當などの段階で直面するリスクを指す。第二に、財務リスクの形成の原因は主に法律リスク、金利リスク、市場競爭リスク、経営リスクに分類されます。法律上のリスクは、グローバル経済一體化の形成に伴い、多くの新たな企業(yè)行動を規(guī)制する法律規(guī)範と制度條例が生まれた。

法律の変更の不確実性は、経営決定、財務目標の不確実性がより大きくなり、リスクも大きくなります。金利リスクは市場リスクとも言われます。金利の変化による資産価格変動によるリスクです。市場競爭リスクは外部市場環(huán)境の変化が企業(yè)財務に損失をもたらすリスクです。経営リスクは、企業(yè)內部の要因によるリスクです。

（二）資本運動の視點における企業(yè)財務リスク理論界は企業(yè)資本運動の過程から企業(yè)財務リスクを區(qū)分し、資本または資金の調達、運用、消費、回収及び分配などの一環(huán)を含む。企業(yè)の資本運動は資金調達、投資、利益分配の三つの段階に分けられます。これは企業(yè)の財務構造を決定しました。資本運動は企業(yè)の財務管理の核心內容であり、企業(yè)は資本運動の管理によってその価値が最大化された投資信託の目標を達成し、企業(yè)の財務リスクも資本運動全體の過程に隠れています。

1.資金調達及び資金調達のリスク。企業(yè)が資金を調達する過程は資源の配置の過程であり、本質的には資金需給の形式で現(xiàn)れた資源配置過程である。企業(yè)が資金を得るかどうか、どのような形で、どのようなルートで資金を得るか。企業(yè)の資金調達は企業(yè)がその內外部の各種資金調達ルートから生産経営活動に必要な資金を調達する全過程であり、資金調達リスクは企業(yè)が資金調達失敗の可能性、資金調達コストが大きすぎる可能性及び資金調達が予想収益に及ばない可能性である。企業(yè)が取得できない場合、あるいは必要な資金を十分に取得できない場合、必ず企業(yè)の正常な生産経営活動に影響を與え、最終的には企業(yè)資本の流動性が不足し、資金が枯渇して企業(yè)経営が成り立たなくなる。もし企業(yè)が満期になって債務元金や利息を返済できないと、企業(yè)が新しい債務を借り上げることができなくなり、債権者の訴求のもとでリストラや破産清算を迫られることになります。

2.投資する及び投資リスク。投資は資本運動の第二段階であり、資金の価値保持と増値を実現(xiàn)する。投資は組織生産と再生産の重要な経済行為として、投資主體に巨大な投資収益を獲得させる可能性がありますが、投資主體に大きなリスクと損失を負擔させることもあります。投資は収益とリスクの間に最適なバランスを求めることです。投資主體が投資を行う目的は予想される投資収益を獲得することにあるが、投資活動に影響を與える各種の主客観要素は極めて複雑で変化が多く、巨大なものが存在している。不確実性投資運動の各段階にも大きな予測不可能性があり、大きなリスクが満ちています。リスクと予想収益はプラスの関係であり、予想される収益が高ければ高いほど、リスクに見舞われる可能性が高い。投資活動においては、経済主體の予測能力の限界と、事前に予測できなかったさまざまな不確定要素の影響により、投資主體の実際の収益と予想収益にズレが生じ、將來の収益の取得に大きな不確実性が生じる。

3.配當金配分及びリスク。企業(yè)の配當政策は企業(yè)の重大な政策決定の一つであり、利益の分配を決定しました。配當の分配は企業(yè)イメージを維持し、株主の信頼を高め、株価を高める重要な措置であるが、利益の留保は企業(yè)の再生産拡大の主な資金源であり、両者は兼用できない。企業(yè)の配當政策は企業(yè)全體の目標に基づき、最も企業(yè)価値を高める配當政策を選択しなければならない。つまり、企業(yè)は市場投資機會によって、企業(yè)の資金調達ルート、発展計畫、株主心理狀態(tài)、株式市場の影響などの要素を総合的に考慮します。株価決定リスクは主に企業(yè)の配當政策の選択の不合理、非科學によるものであり、企業(yè)の資金調達、投資と將來の発展に齎す直接または間接的な脅威により、更に株式市場価格に反映される企業(yè)の価値の最大化の目標が実現(xiàn)されるリスクに影響する。このリスクは配當政策の指定と実施に集中的に反映される。