財(cái)務(wù)リスクに対しては、リスク回避、リスク制御、リスク受け入れ、リスク分散策が一般的である。リスクをコントロールすることは企業(yè)の財(cái)務(wù)リスク管理の核心である。企業(yè)の財(cái)務(wù)リスクコントロールを強(qiáng)化し、資金調(diào)達(dá)のリスクコントロールは市場(chǎng)経済の條件の下で、資金調(diào)達(dá)活動(dòng)は企業(yè)の生産経営活動(dòng)の起點(diǎn)であり、管理措置が失敗すると資金調(diào)達(dá)の利用効率に大きな不確実性があり、これによって資金調(diào)達(dá)のリスクが生じる。企業(yè)の資金調(diào)達(dá)ルートには二つの大きな種類があります。一つは所有者の投資、例えば増資、株式拡張、稅引き後利益の分配の再投資です。二は資金の借り入れです。

借入資金にとって、企業(yè)は財(cái)務(wù)レバレッジの利益を獲得する時(shí)、負(fù)債経営を?qū)g行して資金を借り入れるので、企業(yè)に債務(wù)返済能力を喪失する可能性と収益の不確実性をもたらす。資金調(diào)達(dá)のリスクが発生する具體的な原因はいくつかあります。金利変動(dòng)により企業(yè)の資金調(diào)達(dá)コストが増大するリスク、あるいは利息水準(zhǔn)より高い資金を調(diào)達(dá)したほか、資金組織と管理リスク、経営リスク、外貨リスクがあります。したがって、負(fù)債の経営規(guī)模を厳しく管理しなければならない。

企業(yè)の財(cái)務(wù)リスクの財(cái)務(wù)上の表現(xiàn)は主にキャッシュフローが不足し、企業(yè)が期限付き債務(wù)を即時(shí)に支払うことができず、売上高が正常ではなく、現(xiàn)金が大幅に減少して売掛金が大幅に上昇し、資産回転率が大幅に低下し、資産負(fù)債率が大幅に上昇するなどの異常がある。いくつかの量的な財(cái)務(wù)指標(biāo)の分析を通じて、債務(wù)返済能力指標(biāo)、収益性などの指標(biāo)の分析は、企業(yè)が直面する財(cái)務(wù)リスクの大きさを判斷することができる。

長(zhǎng)期債務(wù)返済能力は主に含まれる。資産負(fù)債率特に有形資産負(fù)債率、財(cái)産権比率、すでに利息倍數(shù)等を取得している。有形資産負(fù)債率=負(fù)債総額/有形資産総額は、その比率が小さいほど、企業(yè)の長(zhǎng)期債務(wù)返済能力が強(qiáng)いことを示しています。財(cái)産権比率=負(fù)債総額/所有者持分総額は、所有者持分の債権者持分に対する保障程度を反映しており、その値が低いほど、企業(yè)の長(zhǎng)期債務(wù)返済能力が強(qiáng)いことを示している。利息倍數(shù)=利息稅引き前利益/利息費(fèi)用を取得した場(chǎng)合、この指標(biāo)は収益能力の債務(wù)弁済に対する保証の程度を反映しており、通常はすでに得られている利息倍數(shù)高いほど、企業(yè)の債務(wù)返済に対する保障度が高いことを示しています。

収益力指標(biāo)は主に総資産報(bào)酬率、純資産収益率などを含む。総資産報(bào)酬率=(利益総額+利息支出)/平均資産総額は、比率が高いほど、企業(yè)の資産利用効率が良いことを示しています。純資産収益率は自己資金投資収益水準(zhǔn)を反映する指標(biāo)であり、この指標(biāo)は企業(yè)収益力指標(biāo)の中核である。純資産収益率=純利益/平均純資産の比率が高いほど、企業(yè)の投資者、債権者に対する保障度が高い。