2019年7月初，因*ST康得（002450.SZ）財(cái)務(wù)造假，瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（以下簡稱“瑞華”）在審計(jì)過程涉嫌違反證券相關(guān)法律法規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，隨后一大批公司的IPO和再融資項(xiàng)目遭遇“立案即?！奔案鼡Q審計(jì)機(jī)構(gòu)。2020年2月14日，再融資新規(guī)落地，再融資熱情被大為激活，卻同樣受到瑞華一案影響，部分上市公司當(dāng)下面臨的再融資“難題”凸顯。

日前，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從投行人士處獲悉，此前證監(jiān)會(huì)窗口指導(dǎo)，對(duì)于上市公司再融資項(xiàng)目申報(bào)材料，近3年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中有1年由瑞華審計(jì)便不予受理，需由新聘任的審計(jì)機(jī)構(gòu)重審。

這誘發(fā)了一些上市公司和審計(jì)機(jī)構(gòu)之間的艱難博弈。矛盾在上市公司爭(zhēng)先搶食再融資盛宴的當(dāng)下更為凸顯。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)截至4月2日晚數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2017-2019年共有不少于377家A股上市公司年報(bào)審計(jì)機(jī)構(gòu)涉瑞華所。

這意味著，A股有近10%的上市公司近期如果進(jìn)行再融資將受到波及。

隨著年報(bào)披露后更多上市公司報(bào)送再融資材料，這一影響或?qū)⒏用黠@。

瑞華余波的再融資“尷尬”

自2月14日再融資新規(guī)落地，再融資市場(chǎng)的熱情也隨即被點(diǎn)燃。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)顯示，截至4月2日晚，已有317家上市公司發(fā)布或更新了再融資方案，較此前數(shù)量可謂“井噴”。

而這，也讓一些曾接受瑞華審計(jì)的上市公司發(fā)現(xiàn)，即使更換了會(huì)計(jì)師事務(wù)所，瑞華被立案調(diào)查的余波猶在，再融資進(jìn)程仍受到影響。

“大概去年9、10月份證監(jiān)會(huì)就有窗口指導(dǎo)，再融資材料里有瑞華審計(jì)過的都不接收，3年里有1年是瑞華審計(jì)的都不行，需要新聘任的會(huì)計(jì)師事務(wù)所重新審計(jì)，把之前由瑞華進(jìn)行的年審覆蓋掉?！币晃欢啻尾俚对偃谫Y項(xiàng)目的投行人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。

作為之前A股審計(jì)市場(chǎng)的頭部大所，瑞華的這一余波將影響到諸多上市公司的再融資進(jìn)程。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者根據(jù)截至4月2日晚Wind年報(bào)審計(jì)單位數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年，356家上市公司年報(bào)審計(jì)機(jī)構(gòu)為瑞華。2018年，325家年報(bào)為瑞華審計(jì)，其中21家2017年為其他所審計(jì)。2019年已披露年報(bào)的上市公司中，5家為瑞華審計(jì)，且此前2年均為瑞華審計(jì)。

據(jù)此計(jì)算，2017-2019年共有不少于377家A股上市公司年報(bào)審計(jì)機(jī)構(gòu)涉瑞華所。這意味著，A股有10%的上市公司近期啟動(dòng)再融資都將受到影響。

而麻煩不僅在于需要重新審計(jì)。

“一些上市公司和審計(jì)機(jī)構(gòu)之間會(huì)產(chǎn)生分歧，不同的審計(jì)團(tuán)隊(duì)可能會(huì)得出不一樣的結(jié)論，審計(jì)機(jī)構(gòu)可能傾向于出具和瑞華此前不同的報(bào)告，顯示自己更謹(jǐn)慎。而上市公司則對(duì)此很敏感，畢竟新《證券法》下處罰很嚴(yán)厲，怕審計(jì)結(jié)果不一樣會(huì)引發(fā)系列問題，落得內(nèi)控不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)取！鼻笆鐾缎腥耸勘硎?，“了解到不少上市公司和審?jì)機(jī)構(gòu)都在僵持?！?/p>

此前，“立案即?！毕?，諸多由瑞華審計(jì)的公司已經(jīng)經(jīng)歷過一輪IPO、再融資項(xiàng)目的暫停和換所潮。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于修改〈中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政許可實(shí)施程序規(guī)定〉的決定》，當(dāng)證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)或其從業(yè)人員涉嫌違法違規(guī)被立案調(diào)查，或者被司法機(jī)關(guān)偵查，尚未結(jié)案的，證監(jiān)會(huì)將不予受理或中止審查其出具的同類業(yè)務(wù)的行政許可申請(qǐng)文件。

這意味著，在證監(jiān)會(huì)對(duì)瑞華的調(diào)查結(jié)案前，證監(jiān)會(huì)對(duì)于瑞華服務(wù)的客戶的材料不予以接收，如果再融資、重組或者IPO材料還沒報(bào)證監(jiān)會(huì)獲得受理的客戶就只能更換中介機(jī)構(gòu)。

由此，去年下半年，一大批涉及瑞華的上市公司和擬上市公司開啟換所潮。

文件同時(shí)規(guī)定，在審項(xiàng)目被中止審查的，證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)指派與被調(diào)查事項(xiàng)無關(guān)的人員進(jìn)行復(fù)核。經(jīng)復(fù)核，申請(qǐng)事項(xiàng)符合行政許可條件的，證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)恢復(fù)審查。

“對(duì)于再融資近3年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)涉及瑞華的，由后面的所進(jìn)行鑒證就好，也可以避免重審引發(fā)上市公司和會(huì)計(jì)師事務(wù)所之間的沖突?！鼻笆鐾缎腥耸拷ㄗh。

連鎖反應(yīng)調(diào)查

2018年的343家到如今的35家，由瑞華所進(jìn)行年報(bào)審計(jì)的A股上市公司數(shù)量在兩年間銳減。被立案調(diào)查后，瑞華在A股審計(jì)市場(chǎng)已大幅撤退。

此外，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者也從瑞華所離職員工和現(xiàn)員工處獲悉，部分銀行也不接受瑞華所出具的審計(jì)報(bào)告。北京地區(qū)部分從事國企審計(jì)的團(tuán)隊(duì)仍在項(xiàng)目上留守，但后續(xù)能否再通過招投標(biāo)拿到國企的訂單仍是未知數(shù)。

北大荒（600598.SH）成為日前不多續(xù)聘瑞華的上市公司，其公告也透露出瑞華的最新境況。

3月29日，北大荒發(fā)布2019年年報(bào)，同時(shí)披露《關(guān)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所續(xù)聘及報(bào)酬的公告》稱，考慮到業(yè)務(wù)的連續(xù)性及對(duì)公司的了解程度等因素，擬續(xù)聘瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）為公司2020年度財(cái)務(wù)報(bào)表和內(nèi)部控制審計(jì)機(jī)構(gòu)。

瑞華成立于1980年9月，是我國第一批被授予A+H股企業(yè)審計(jì)資格、第一批完成特殊普通合伙轉(zhuǎn)制的會(huì)計(jì)師事務(wù)所。

瑞華官網(wǎng)顯示，截至2019年底，瑞華上市公司客戶數(shù)為82家，與上期上市公司清單相比減少80家。北大荒公告顯示，2018年，由瑞華進(jìn)行年報(bào)審計(jì)的上市公司有343家，截至2020年3月1日，由瑞華進(jìn)行年報(bào)審計(jì)的上市公司家數(shù)僅為35家。

客戶流失的同時(shí)，瑞華事務(wù)所從業(yè)人員的數(shù)量也在銳減，尤其是注冊(cè)會(huì)計(jì)師的數(shù)量。

北大荒公告顯示，截至2019年末，瑞華所注冊(cè)會(huì)計(jì)師人數(shù)為1212人，較2018年減少1040人。另外，2019年年末，合伙人數(shù)量153人，注冊(cè)會(huì)計(jì)師從事過證券服務(wù)業(yè)務(wù)的人員794人，2019年年末從業(yè)人員總數(shù)6796人（含注冊(cè)會(huì)計(jì)師1212人）。

此前，瑞華所曾有約360名合伙人，這意味著一大半合伙人均已出走。中注協(xié)信息顯示，瑞華2018年有40家分所。北大荒公告則顯示，瑞華在全國設(shè)立35家分所。

“我覺得現(xiàn)在基本上大部分都轉(zhuǎn)所了，只有很小一部分，比如國企審計(jì)還有其他幾個(gè)部門留下來了，可能有一些非上市公司審計(jì)的業(yè)務(wù)暫時(shí)來看影響還沒有體現(xiàn)出來，所以還在這里?！北本┮幻咏鹑A所人士告訴記者。

目前，瑞華的立案調(diào)查結(jié)果尚未出爐。而隨著3月1日新《證券法》的實(shí)施，A股審計(jì)市場(chǎng)或迎來新一輪洗牌。

新《證券法》取消上市公司審計(jì)機(jī)構(gòu)的證券期貨業(yè)務(wù)許可資格限制后，已有新的會(huì)計(jì)師事務(wù)所入局。3月27日，*ST新億公告擬聘任深圳堂堂會(huì)計(jì)師事務(wù)所（下稱深圳堂堂）為2019年度審計(jì)機(jī)構(gòu)。

值得注意的是，深圳堂堂僅有3名注冊(cè)會(huì)計(jì)師，此前沒有上市公司年報(bào)審計(jì)經(jīng)驗(yàn)。