近年來，證監(jiān)會對于券商的發(fā)展是持積極支持態(tài)度的。如在今年9月19日證監(jiān)會例行召開的新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍表示，為落實“新國九條”和證監(jiān)會《關于進一步推進證券經(jīng)營機構創(chuàng)新發(fā)展的意見》的有關要求，證監(jiān)會近日下發(fā)通知，鼓勵證券公司多渠道補充資本，并清理取消有關證券公司股權融資的限制性規(guī)定。具體措施主要包括：一是要求各證券公司重視資本補充工作，通過IPO上市、增資擴股等方式補充資本，確保業(yè)務規(guī)模與資本實力相適應，公司總體風險狀況與風險承受能力相匹配。

　　二是鼓勵符合條件的證券公司IPO上市，取消“較強的市場競爭力”和“良好的成長性”兩項額外審慎性要求，并簡化有關程序，提高IPO上市監(jiān)管意見書的出具效率。

　　三是適當降低持股5%以上入股股東及信托公司、有限合伙企業(yè)入股證券公司的要求，并對入股股東長期投資規(guī)模不再做出要求。四是鼓勵證券公司通過利潤留存補充資本，并支持證券公司探索發(fā)行新型資本補充工具，如優(yōu)先股、減計債、可轉債等。

　　不過，在券商做大做強的路途上，確實還存在著一些問題需要予以正視并加以解決。畢竟象國金證券收購粵海證券，申萬與宏源證券合并，方正證券收購民族證券，這其中的一方本身就是A股上市公司。而對于非上市公司的券商來說，要想通過上市的途徑來做大做強還非常困難。雖然證監(jiān)會鼓勵符合條件的證券公司IPO上市，但畢竟目前A股市場排隊等待上市的公司多達600余家。

　　而另一條上市的途徑——借殼上市，對于券商來說仍然還是“此路不通”。如今年10月24日證監(jiān)會發(fā)布的《上市公司重大資產重組管理辦法》仍然明確規(guī)定：上市公司購買的資產屬于金融、創(chuàng)業(yè)投資等特定行業(yè)的，由中國證監(jiān)會另行規(guī)定。而這種規(guī)定始于2011年8月證監(jiān)會出臺的《關于修改上市公司重大資產重組與配套融資相關規(guī)定的決定》，在此之后，券商借殼上市的大門一直緊閉。

　　對于券商借殼上市保持慎重是必要的，畢竟在歷史上，券商借殼上市曾經(jīng)出現(xiàn)過違法違規(guī)的事件。如廣發(fā)證券借殼延邊公司上市，當時就在市場上鬧得滿城風雨，當時廣發(fā)證券總裁董正青的弟弟就大量持有延邊公路的股票。但即便如此，這種內幕交易應該只是市場監(jiān)管的問題，如果因此對券商借殼上市“一刀切”，這無疑是潑臟水時把嬰兒也潑出去了，是不利于券商發(fā)展的，與管理層支持券商做大做強的宗旨不符。

　　更何況借殼上市中的內幕交易等違法違規(guī)行為并不是券商借殼上市的專利，它同樣有可能存在于其他公司借殼上市的過程中?！渡鲜泄局卮筚Y產重組管理辦法》允許其他公司在主板市場實施借殼上市，卻仍然不為券商借殼上市松綁，這對于券商來說，也是一種不公平。更何況《上市公司重大資產重組管理辦法》明確規(guī)定，借殼上市的門檻與IPO標準等同，因此，為券商借殼上市松綁也算不上是對券商的關照，只是體現(xiàn)出一種公平原則罷了。既然支持券商做大做強，而IPO之路又征程漫漫，因此，為券商借殼上市松綁是有必要的。畢竟這是券商實現(xiàn)做大做強目標的重要途徑選擇。